鹰眼预警：久其软件应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，久其软件发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为34.12亿元，同比增长17.73%；归母净利润为-1.42亿元，同比下降373.94%；扣非归母净利润为-1.65亿元，同比下降489.5%；基本每股收益-0.1642元/股。

公司自2009年7月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为2.14亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对久其软件2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为34.12亿元，同比增长17.73%；净利润为-1.53亿元，同比下降360.14%；经营活动净现金流为2.19亿元，同比增长45.58%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.4亿元，同比大幅下降373.94%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降373.94%，低于行业均值4.6%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.7亿元，同比大幅下降489.5%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降489.5%，低于行业均值-41.78%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长17.73%，净利润同比下降360.14%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-1.3亿元、0.6亿元、-1.5亿元，同比变动分别为-277.51%、144.09%、-360.14%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长69.41%，营业收入同比增长17.73%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长45.07%，营业收入同比增长17.73%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为16.37%、16.94%、20.87%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.43低于行业均值1.41，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为28.53%，同比下降6.56%；净利率为-4.48%，同比下降320.95%；净资产收益率（加权）为-8.44%，同比下降266.14%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为31.31%、30.53%、28.53%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为28.53%，低于行业均值39.58%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的30.53%下降至28.53%，行业毛利率由上一期的39.02%增长至39.58%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-4.48%，同比大幅下降320.95%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为28.53%低于行业均值39.58%，销售净利率为-4.48%高于行业均值-6.05%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.44%，同比大幅下降266.14%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.44%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.44%，低于行业均值-1.01%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-8.33%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1亿元，较期初变动率为-65.35%。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-2亿元，同比下降14813.3%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为86.2%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为42.75%，同比增长25.8%；流动比率为1.71，速动比率为1.67；总债务为1376.16万元，其中短期债务为1376.16万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.87、0.83、0.61，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为319.4万元，较期初变动率为95.78%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-1.7亿元、-0.2亿元、-0.9亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.67，同比下降8.55%；存货周转率为48.78，同比增长86.52%；总资产周转率为1.19，同比增长10.96%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为6.27，6.2，5.67，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为16.87%、17.71%、24.06%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1.1亿元，同比增长27.76%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.86%、2.94%、3.2%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报