鹰眼预警：容知日新应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，容知日新发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.98亿元，同比下降8.96%；归母净利润为6269.78万元，同比下降45.98%；扣非归母净利润为5683.42万元，同比下降45.12%；基本每股收益0.77元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4060.06万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.15元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对容知日新2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.98亿元，同比下降8.96%；净利润为6269.78万元，同比下降45.98%；经营活动净现金流为-7397.71万元，同比下降146.06%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为50.54%，37.76%，-8.96%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降8.96%，低于行业均值14.59%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.6亿元，同比大幅下降45.98%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降45.98%，低于行业均值-22.71%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为49.46%，37.98%，-45.12%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降45.12%，低于行业均值-16.14%，偏离行业度超过50%。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.6亿元，且前三季度为-0.2亿元，第四季度转负为正。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.8亿元、1.2亿元、0.6亿元，同比变动分别为9.17%、42.86%、-45.98%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动2.62%高于行业均值-60%，营业收入同比变动-8.96%低于行业均值14.59%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为82.67%，高于行业均值42.71%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为55.39%、73.34%、82.67%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长49.1%，营业成本同比增长-3.79%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长49.1%，营业收入同比增长-8.96%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.3亿元、-0.3亿元、-0.7亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.6亿元、经营活动净现金流为-0.7亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.18低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.18低于行业均值1.89，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.39、-0.26、-1.18，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为62.13%，同比下降3.17%；净利率为12.59%，同比下降40.66%；净资产收益率（加权）为8.02%，同比下降52.03%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为62.13%，同比下降3.17%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为12.59%，同比大幅下降40.66%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为62.13%高于行业均值43.05%，存货周转率为1.99次低于行业均值2.04次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为62.13%高于行业均值43.05%，应收账款周转率为1.23次低于行业均值4.02次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为62.13%高于行业均值43.05%，但现金周期为325.59天也高于行业均值241.86天。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为16.94%，16.72%，8.02%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.28%高于行业均值-1.62%。

报告期内，公司资产负债率为24.76%，同比增长3.56%；流动比率为3.18，速动比率为2.75；总债务为1.39亿元，其中短期债务为1.39亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为5，3.52，3.18，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.68、0.96、0.87，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.28，低于行业均值-0.04。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.23、-0.13、-0.28，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为3.79%、6.21%、17.29%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为15.41、6.44、1.64，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.33%、0.49%、0.6%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长22.24%，营业成本同比增长3.79%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为393.4万元，较期初变动率为70.36%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.25%、0.28%、0.47%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.6亿元，较期初变动率为129.24%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为478.5万元，较期初变动率为31.87%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.23，同比下降30.43%；存货周转率为1.99，同比下降34.12%；总资产周转率为0.48，同比下降21.85%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.23低于行业均值4.02，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.16，1.76，1.23，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.99，同比大幅下降34.12%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为6.95%、7.62%、10.66%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.64，0.62，0.48，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.1亿元，较期初增长88.44%。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.3亿元，较期初增长81.67%，所得税费用为-0.1亿元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为24.08%，高于行业均值12.88%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为21.13%、21.72%、24.08%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报