鹰眼预警：西部创业营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，西部创业发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为16.65亿元，同比下降6.73%；归母净利润为2.42亿元，同比增长1.86%；扣非归母净利润为2.51亿元，同比下降2.01%；基本每股收益0.1662元/股。

公司自1994年6月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1.52亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对西部创业2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为16.65亿元，同比下降6.73%；净利润为2.42亿元，同比增长1.86%；经营活动净现金流为6.63亿元，同比增长20.71%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为16.7亿元，同比下降6.73%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为31.45%，5.45%，1.86%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为30.49%，6.98%，-2.01%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降6.73%，净利润同比增长1.86%，营业收入与净利润变动背离。

报告期内，公司毛利率为20.6%，同比下降9.9%；净利率为14.56%，同比增长9.21%；净资产收益率（加权）为4.23%，同比下降2.31%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为20.6%，高于行业均值10.31%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的22.86%下降至20.6%，行业毛利率由上一期的5.86%增长至10.31%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期22.86%下降至20.6%，销售净利率由去年同期13.33%增长至14.56%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为4.23%，同比下降2.31%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.23%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为4.23%，低于行业均值4.65%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.14%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为85.71%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为66.56%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为6.72%，同比下降22.04%；流动比率为6.45，速动比率为6.32；总债务为700万元，其中短期债务为700万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.8亿元，较期初变动率为372.63%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.17%、0.77%、3.44%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长372.63%，营业成本同比增长3.99%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.5亿元，营运资本为20.5亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为20.9亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为8，同比下降11.87%；存货周转率为28.41，同比下降3.55%；总资产周转率为0.27，同比下降10.44%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.7亿元，较期初增长179.75%。

• 在建工程持续持续上涨，固定资产原值不变。近三期年报，在建工程较期初分别为-4.77%、141.38%、179.75%，持续增长，但是固定资产原值变动不大。

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责任编辑：小浪快报