新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,西部创业发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为16.65亿元,同比下降6.73%;归母净利润为2.42亿元,同比增长1.86%;扣非归母净利润为2.51亿元,同比下降2.01%;基本每股收益0.1662元/股。
公司自1994年6月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为1.52亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对西部创业2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为16.65亿元,同比下降6.73%;净利润为2.42亿元,同比增长1.86%;经营活动净现金流为6.63亿元,同比增长20.71%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为16.7亿元,同比下降6.73%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 12.37亿 | 17.85亿 | 16.65亿 |
营业收入增速 | 38.04% | 44.38% | -6.73% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为31.45%,5.45%,1.86%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 2.26亿 | 2.38亿 | 2.42亿 |
归母净利润增速 | 31.45% | 5.45% | 1.86% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为30.49%,6.98%,-2.01%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 2.39亿 | 2.56亿 | 2.51亿 |
扣非归母利润增速 | 30.49% | 6.98% | -2.01% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降6.73%,净利润同比增长1.86%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 12.37亿 | 17.85亿 | 16.65亿 |
净利润(元) | 2.26亿 | 2.38亿 | 2.42亿 |
营业收入增速 | 38.04% | 44.38% | -6.73% |
净利润增速 | 31.45% | 5.45% | 1.86% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为20.6%,同比下降9.9%;净利率为14.56%,同比增长9.21%;净资产收益率(加权)为4.23%,同比下降2.31%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为20.6%,高于行业均值10.31%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 22.86% | 20.6% |
销售毛利率行业均值 | 12.66% | 5.86% | 10.31% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的22.86%下降至20.6%,行业毛利率由上一期的5.86%增长至10.31%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 22.86% | 20.6% |
销售毛利率行业均值 | 12.66% | 5.86% | 10.31% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期22.86%下降至20.6%,销售净利率由去年同期13.33%增长至14.56%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 22.86% | 20.6% |
销售净利率 | - | 13.33% | 14.56% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为4.23%,同比下降2.31%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 4.29% | 4.33% | 4.23% |
净资产收益率增速 | 26.55% | 0.93% | -2.31% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为4.23%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 4.29% | 4.33% | 4.23% |
净资产收益率增速 | 26.55% | 0.93% | -2.31% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为4.23%,低于行业均值4.65%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 4.29% | 4.33% | 4.23% |
净资产收益率行业均值 | 3.49% | 0.63% | 4.65% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为4.14%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 4.18% | 4.3% | 4.14% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为85.71%,客户过于集中。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大客户销售占比 | 86.91% | 79.8% | 85.71% |
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为66.56%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大供应商采购占比 | 40.07% | 77.31% | 66.56% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为6.72%,同比下降22.04%;流动比率为6.45,速动比率为6.32;总债务为700万元,其中短期债务为700万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.8亿元,较期初变动率为372.63%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 1762.07万 |
本期预付账款(元) | 8328.15万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.17%、0.77%、3.44%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 309.19万 | 1762.07万 | 8328.15万 |
流动资产(元) | 18.39亿 | 22.91亿 | 24.21亿 |
预付账款/流动资产 | 0.17% | 0.77% | 3.44% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长372.63%,营业成本同比增长3.99%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -10.83% | 469.9% | 372.63% |
营业成本增速 | 46.15% | 58.63% | -3.99% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-0.5亿元,营运资本为20.5亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为20.9亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | 20.92亿 |
营运资金需求(元) | -4687.28万 |
营运资本(元) | 20.45亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为8,同比下降11.87%;存货周转率为28.41,同比下降3.55%;总资产周转率为0.27,同比下降10.44%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.7亿元,较期初增长179.75%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 2498.02万 |
本期在建工程(元) | 6988.33万 |
• 在建工程持续持续上涨,固定资产原值不变。近三期年报,在建工程较期初分别为-4.77%、141.38%、179.75%,持续增长,但是固定资产原值变动不大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
在建工程较期初增速 | -4.77% | 141.38% | 179.75% |
固定资产(元) | 32.19亿 | 31.22亿 | 30.55亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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