新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,三友医疗发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为4.6亿元,同比下降29.08%;归母净利润为9558.29万元,同比下降49.91%;扣非归母净利润为5928.46万元,同比下降55.7%;基本每股收益0.38元/股。
公司自2020年3月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为9229.74万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.78元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对三友医疗2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4.6亿元,同比下降29.08%;净利润为1.14亿元,同比下降44.17%;经营活动净现金流为2.67亿元,同比增长71.46%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为51.98%,9.4%,-29.08%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.93亿 | 6.49亿 | 4.6亿 |
营业收入增速 | 51.98% | 9.4% | -29.08% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为57.2%,2.39%,-49.91%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.86亿 | 1.91亿 | 9558.29万 |
归母净利润增速 | 57.2% | 2.39% | -49.91% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为32.83%,6.47%,-55.7%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.26亿 | 1.34亿 | 5928.46万 |
扣非归母利润增速 | 32.83% | 6.47% | -55.7% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长下降29.08%,营业成本同比上升44.75%,收入与成本变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.93亿 | 6.49亿 | 4.6亿 |
营业成本(元) | 5637.08万 | 6376.87万 | 9230.3万 |
营业收入增速 | 51.98% | 9.4% | -29.08% |
营业成本增速 | 58.2% | 13.12% | 44.75% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降29.08%,经营活动净现金流同比增长71.46%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.93亿 | 6.49亿 | 4.6亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.45亿 | 1.56亿 | 2.67亿 |
营业收入增速 | 51.98% | 9.4% | -29.08% |
经营活动净现金流增速 | 86.95% | 7.63% | 71.46% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为79.95%,同比下降11.34%;净利率为24.68%,同比下降21.28%;净资产收益率(加权)为5.09%,同比下降53.04%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为90.5%、90.18%、79.95%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 90.5% | 90.18% | 79.95% |
销售毛利率增速 | -0.41% | -0.36% | -11.34% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为32.89%,31.36%,24.68%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 32.89% | 31.36% | 24.68% |
销售净利率增速 | 8.31% | -4.66% | -21.28% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为79.95%高于行业均值55.37%,存货周转率为0.56次低于行业均值2.33次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 90.5% | 90.18% | 79.95% |
销售毛利率行业均值 | 60.57% | 58.22% | 55.37% |
存货周转率(次) | 0.53 | 0.46 | 0.56 |
存货周转率行业均值(次) | 2.95 | 3.11 | 2.33 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为79.95%高于行业均值55.37%,应收账款周转率为2.73次低于行业均值7.99次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 90.5% | 90.18% | 79.95% |
销售毛利率行业均值 | 60.57% | 58.22% | 55.37% |
应收账款周转率(次) | 2.67 | 2.48 | 2.73 |
应收账款周转率行业均值(次) | 8.81 | 9.14 | 7.99 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为79.95%高于行业均值55.37%,但现金周期为390.61天也高于行业均值213.36天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 90.5% | 90.18% | 79.95% |
销售毛利率行业均值 | 60.57% | 58.22% | 55.37% |
现金周期(天) | 415.78 | 428.11 | 390.61 |
现金周期行业均值(天) | 152.91 | 174.17 | 213.36 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为11.6%,10.84%,5.09%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 11.6% | 10.84% | 5.09% |
净资产收益率增速 | 12.4% | -6.55% | -53.04% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为5.09%,低于行业均值7.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 11.6% | 10.84% | 5.09% |
净资产收益率行业均值 | 18.05% | 15.77% | 7.5% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.61%高于行业均值-1.1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -723.43万 | -1277.92万 | -1249.27万 |
净资产(元) | 17.36亿 | 19.13亿 | 20.43亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.42% | -0.67% | -0.61% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.35% | -2.19% | -1.1% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为9.67%,同比下降23.83%;流动比率为4.87,速动比率为3.96;总债务为415.12万元,其中短期债务为415.12万元,短期债务占总债务比为100%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为0.15%、0.16%、0.2%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 258.56万 | 308.29万 | 415.12万 |
净资产(元) | 17.36亿 | 19.13亿 | 20.43亿 |
总债务/净资产 | 0.15% | 0.16% | 0.2% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.73,同比增长10.36%;存货周转率为0.56,同比增长20.67%;总资产周转率为0.21,同比下降33.29%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率2.73低于行业均值7.99,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 2.67 | 2.48 | 2.73 |
应收账款周转率行业均值(次) | 8.81 | 9.14 | 7.99 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.56低于行业均值2.33,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 0.53 | 0.46 | 0.56 |
存货周转率行业均值(次) | 2.95 | 3.11 | 2.33 |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为6.08%、7.08%、7.81%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 1.21亿 | 1.55亿 | 1.77亿 |
资产总额(元) | 19.97亿 | 21.91亿 | 22.61亿 |
存货/资产总额 | 6.08% | 7.08% | 7.81% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.32,0.31,0.21,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.32 | 0.31 | 0.21 |
总资产周转率增速 | -7.93% | -4.2% | -33.29% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.96、1.95、1.39,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.93亿 | 6.49亿 | 4.6亿 |
固定资产(元) | 1.5亿 | 3.34亿 | 3.32亿 |
营业收入/固定资产原值 | 3.96 | 1.95 | 1.39 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为653万元,较期初增长41.31%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 462.09万 |
本期在建工程(元) | 652.97万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.5亿元,较期初增长74.22%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 2616.54万 |
本期长期待摊费用(元) | 4558.44万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为0.9亿元,较期初增长108.84%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 4098.14万 |
本期无形资产(元) | 8558.7万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为35.08%,高于行业均值18.48%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 2.95亿 | 2.97亿 | 1.61亿 |
营业收入(元) | 5.93亿 | 6.49亿 | 4.6亿 |
销售费用/营业收入 | 49.68% | 45.75% | 35.08% |
销售费用/营业收入行业均值 | 15.51% | 15.89% | 18.48% |
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责任编辑:小浪快报
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