鹰眼预警：吉华集团营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，吉华集团发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为16.91亿元，同比下降12.45%；归母净利润为-2.41亿元，同比下降14.88%；扣非归母净利润为-2.43亿元，同比增长0.4%；基本每股收益-0.34元/股。

公司自2017年5月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为9.42亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.7元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对吉华集团2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为16.91亿元，同比下降12.45%；净利润为-2.45亿元，同比下降14.62%；经营活动净现金流为-1.26亿元，同比下降933.66%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为16.9亿元，同比下降12.45%。

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降12.45%，低于行业均值-11.98%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.3亿元，-1.7亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为1.3亿元、-2.1亿元、-2.5亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-12.45%，销售费用同比变动13.98%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-12.45%，税金及附加同比变动5.91%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长37.66%，营业收入同比增长-12.45%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动37.66%高于行业均值-119.64%，营业收入同比变动-12.45%低于行业均值-11.98%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.3亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.51低于行业均值2.28，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为6.02%，同比增长247.38%；净利率为-14.49%，同比下降30.92%；净资产收益率（加权）为-5.98%，同比下降23.3%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为16.59%、1.73%、6.02%，同比变动分别为-34.79%、-89.56%、247.38%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为6.02%，低于行业均值21.5%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的1.73%增长至6.02%，行业毛利率由上一期的24.39%下降至21.5%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为5.87%，-11.07%，-14.49%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-14.49%，低于行业均值3.82%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期1.73%增长至6.02%，存货周转率由去年同期2.75次下降至2.6次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期1.73%增长至6.02%，应收账款周转率由去年同期8.17次下降至7.36次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期1.73%增长至6.02%，销售净利率由去年同期-11.07%下降至-14.49%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-5.98%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为3.05%，-4.85%，-5.98%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-5.98%，低于行业均值3.13%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-5.67%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.8亿元，同比下降38.26%。

报告期内，公司资产负债率为13.9%，同比下降30.1%；流动比率为5.15，速动比率为4.18；总债务为7354.51万元，其中短期债务为7354.51万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.22，低于行业均值0.17。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为47.79%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长47.79%，营业成本同比增长16.26%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为9354.95%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.6亿元、1亿元、0.6亿元，公司经营活动净现金流分别-0.7亿元、-0.1亿元、-1.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为7.36，同比下降9.86%；存货周转率为2.6，同比下降5.6%；总资产周转率为0.35，同比下降4.64%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率7.36低于行业均值36.95，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为9.92，8.17，7.36，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.6低于行业均值5.9，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.42，0.36，0.35，总资产周转能力趋弱。

点击吉华集团鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报