新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,唐人神发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为269.49亿元,同比增长1.55%;归母净利润为-15.26亿元,同比下降1228.76%;扣非归母净利润为-15.05亿元,同比下降1575.51%;基本每股收益-1.0916元/股。
公司自2011年3月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为9.72亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对唐人神2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为269.49亿元,同比增长1.55%;净利润为-16.62亿元,同比下降1263.51%;经营活动净现金流为5.36亿元,同比增长437.28%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为269.5亿元,同比增长1.55%,去年同期增速为22.06%,较上一年有所放缓。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 217.42亿 | 265.39亿 | 269.49亿 |
营业收入增速 | 17.36% | 22.06% | 1.55% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长1.55%,低于行业均值16.13%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 217.42亿 | 265.39亿 | 269.49亿 |
营业收入增速 | 17.36% | 22.06% | 1.55% |
营业收入增速行业均值 | 20.98% | -16.92% | 16.13% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-15.3亿元,同比大幅下降1228.76%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -11.47亿 | 1.35亿 | -15.26亿 |
归母净利润增速 | -220.74% | 111.77% | -1228.76% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降1228.76%,低于行业均值49.83%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -11.47亿 | 1.35亿 | -15.26亿 |
归母净利润增速 | -220.74% | 111.77% | -1228.76% |
归母净利润增速行业均值 | -243.15% | 122.38% | 49.83% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-15.1亿元,同比大幅下降1575.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -10.15亿 | 1.02亿 | -15.05亿 |
扣非归母利润增速 | -210.37% | 110.04% | -1575.51% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降1575.51%,低于行业均值37.79%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -10.15亿 | 1.02亿 | -15.05亿 |
扣非归母利润增速 | -210.37% | 110.04% | -1575.51% |
扣非归母利润增速行业均值 | -233.94% | 123.47% | 37.79% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-3.8亿元,-2.5亿元,-6.1亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -3.84亿 | -2.51亿 | -6.12亿 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长1.55%,净利润同比下降1263.51%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 217.42亿 | 265.39亿 | 269.49亿 |
净利润(元) | -11.72亿 | 1.43亿 | -16.62亿 |
营业收入增速 | 17.36% | 22.06% | 1.55% |
净利润增速 | -209.71% | 112.17% | -1263.51% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-11.7亿元、1.4亿元、-16.6亿元,同比变动分别为-209.71%、112.17%、-1263.51%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -11.72亿 | 1.43亿 | -16.62亿 |
净利润增速 | -209.71% | 112.17% | -1263.51% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-3.86%高于行业均值-49.39%,营业收入同比变动1.55%低于行业均值16.13%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 17.36% | 22.06% | 1.55% |
营业收入增速行业均值 | 20.98% | -16.92% | 16.13% |
应收账款较期初增速 | 23.06% | 17.78% | -3.86% |
应收账款较期初增速行业均值 | -11.5% | 491.31% | -49.39% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为2.74%,同比下降64.69%;净利率为-6.17%,同比下降1245.79%;净资产收益率(加权)为-24.97%,同比下降1131.82%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为2.74%,同比大幅下降64.69%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 6.11% | 7.77% | 2.74% |
销售毛利率增速 | -54.38% | 39.87% | -64.69% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为6.11%、7.77%、2.74%,同比变动分别为-54.38%、39.87%、-64.69%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 6.11% | 7.77% | 2.74% |
销售毛利率增速 | -54.38% | 39.87% | -64.69% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为2.74%,低于行业均值13.8%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 6.11% | 7.77% | 2.74% |
销售毛利率行业均值 | 11.63% | 15.98% | 13.8% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-6.17%,同比大幅下降1245.79%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -5.39% | 0.54% | -6.17% |
销售净利率增速 | -193.48% | 109.97% | -1245.79% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-6.17%,低于行业均值0.04%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -5.39% | 0.54% | -6.17% |
销售净利率行业均值 | -4.27% | 5.33% | 0.04% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-24.97%,同比大幅下降1131.82%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -19.72% | 2.41% | -24.97% |
净资产收益率增速 | -176.79% | 112.22% | -1131.82% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-24.97%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -19.72% | 2.41% | -24.97% |
净资产收益率增速 | -176.79% | 112.22% | -1131.82% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-24.97%,低于行业均值-0.96%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -19.72% | 2.41% | -24.97% |
净资产收益率行业均值 | -224.71% | 9.76% | -0.96% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-11.78%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -12.71% | 1.04% | -11.78% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-4.4亿元,同比下降141.45%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -5.75亿 | -1.84亿 | -4.44亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为64.84%,同比增长8.6%;流动比率为1.05,速动比率为0.58;总债务为74.18亿元,其中短期债务为26.97亿元,短期债务占总债务比为36.35%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为57.88%,59.69%,64.84%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 57.88% | 59.69% | 64.84% |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.31,1.07,1.05,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.31 | 1.07 | 1.05 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为22.6亿元,短期债务为27亿元,广义货币资金/短期债务为0.84,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 14.88亿 | 19.96亿 | 22.64亿 |
短期债务(元) | 13.27亿 | 29.22亿 | 26.97亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.12 | 0.68 | 0.84 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为22.6亿元,短期债务为27亿元,经营活动净现金流为5.4亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 11.1亿 | 20.95亿 | 27.99亿 |
短期债务+财务费用(元) | 14.79亿 | 32.12亿 | 30.14亿 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为124.03%高于行业均值-62.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 47.19亿 | 62.03亿 | 74.18亿 |
净资产(元) | 61.27亿 | 74.31亿 | 59.81亿 |
总债务/净资产行业均值 | -62.34% | -62.34% | -62.34% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为77.03%、83.48%、124.03%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 47.19亿 | 62.03亿 | 74.18亿 |
净资产(元) | 61.27亿 | 74.31亿 | 59.81亿 |
总债务/净资产 | 77.03% | 83.48% | 124.03% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金/资产总额比值持续增长,总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报,货币资金/资产总额比值分别为9.41%、10.18%、12.29%,总债务/负债总额比值分别为56.06%、56.39%、67.26%,两者均呈现增长趋势,警惕存贷双高趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金/资产总额 | 9.41% | 10.18% | 12.29% |
总债务/负债总额 | 56.06% | 56.39% | 67.26% |
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为20.9亿元,短期债务为27亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.303%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 13.68亿 | 18.76亿 | 20.91亿 |
短期债务(元) | 13.27亿 | 29.22亿 | 26.97亿 |
利息收入/平均货币资金 | 3.89% | 0.95% | 1.3% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为34.9亿元、21亿元、11.1亿元,公司经营活动净现金流分别-3.8亿元、1亿元、5.4亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 34.88亿 | 20.98亿 | 11.13亿 |
经营活动净现金流(元) | -3.79亿 | 9968.28万 | 5.36亿 |
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-39.9亿元、-12.4亿元、-11.2亿元,持续为负数。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
自由现金流(元) | -39.94亿 | -12.43亿 | -11.16亿 |
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-7亿元,营运资本为2.8亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为9.7亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | 9.75亿 |
营运资金需求(元) | -6.99亿 |
营运资本(元) | 2.76亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为83.8,同比下降4.27%;存货周转率为8.92,同比下降0.65%;总资产周转率为1.52,同比下降5.51%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为8.1亿元,较期初增长51.78%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 5.32亿 |
本期在建工程(元) | 8.08亿 |
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责任编辑:小浪快报
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