新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,*ST同达发布2023年年度报告,审计意见为无法(拒绝)表示意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为1.1亿元,同比增长488.55%;归母净利润为706.56万元,同比增长169.84%;扣非归母净利润为628.33万元,同比增长133.43%;基本每股收益0.0508元/股。
公司自1993年5月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为4938.53万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST同达2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.1亿元,同比增长488.55%;净利润为2341.16万元,同比增长3776.71%;经营活动净现金流为9170.55万元,同比增长153.02%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长488.55%,高于行业均值1.28%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9725.29万 | 1868.84万 | 1.1亿 |
营业收入增速 | 784.15% | -80.78% | 488.55% |
营业收入增速行业均值 | 8.88% | -1.46% | 1.28% |
• 第四季度净利润异动。报告期内,净利润为0.2亿元,且前三季度为-754.4万元,第四季度转负为正。
项目 | 20230331 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
净利润(元) | -166.22万 | -378.36万 | -754.36万 | 2341.16万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为579.7万元、60.4万元、0.2亿元,同比变动分别为-51.16%、-89.58%、3776.71%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 579.73万 | 60.39万 | 2341.16万 |
净利润增速 | -51.16% | -89.58% | 3776.71% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动488.55%,营业成本同比变动1986.61%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9725.29万 | 1868.84万 | 1.1亿 |
营业成本(元) | 3183.77万 | 305.94万 | 6383.77万 |
营业收入增速 | 784.15% | -80.78% | 488.55% |
营业成本增速 | 2265.98% | -90.39% | 1986.61% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动488.55%,销售费用同比变动750.49%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 9725.29万 | 1868.84万 | 1.1亿 |
销售费用(元) | 385.6万 | 36.6万 | 311.31万 |
营业收入增速 | 784.15% | -80.78% | 488.55% |
销售费用增速 | 37.23% | -90.51% | 750.49% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长132585.79%,营业收入同比增长488.55%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 784.15% | -80.78% | 488.55% |
应收账款较期初增速 | -99.69% | 191.04% | 132585.79% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为177.59%,高于行业均值15.56%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5.06万 | 14.72万 | 1.95亿 |
营业收入(元) | 9725.29万 | 1868.84万 | 1.1亿 |
应收账款/营业收入 | 0.05% | 0.79% | 177.59% |
应收账款/营业收入行业均值 | 7.63% | 10.81% | 15.56% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为0.05%、0.79%、177.59%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5.06万 | 14.72万 | 1.95亿 |
营业收入(元) | 9725.29万 | 1868.84万 | 1.1亿 |
应收账款/营业收入 | 0.05% | 0.79% | 177.59% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为41.96%,同比下降49.83%;净利率为21.28%,同比增长558.68%;净资产收益率(加权)为2.36%,同比增长170.03%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为41.96%,同比大幅下降49.83%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 67.26% | 83.63% | 41.96% |
销售毛利率增速 | -23.36% | 24.33% | -49.83% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为67.26%、83.63%、41.96%,同比变动分别为-23.36%、24.33%、-49.83%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 67.26% | 83.63% | 41.96% |
销售毛利率增速 | -23.36% | 24.33% | -49.83% |
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为41.96%,高于行业均值22.81%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 67.26% | 83.63% | 41.96% |
销售毛利率行业均值 | 31.96% | 25.11% | 22.81% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为41.96%高于行业均值22.81%,存货周转率为1.57次低于行业均值13.45次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 67.26% | 83.63% | 41.96% |
销售毛利率行业均值 | 31.96% | 25.11% | 22.81% |
存货周转率(次) | 0.62 | 0.09 | 1.57 |
存货周转率行业均值(次) | 13.53 | 18.06 | 13.45 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为41.96%高于行业均值22.81%,应收账款周转率为1.13次低于行业均值66.64次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 67.26% | 83.63% | 41.96% |
销售毛利率行业均值 | 31.96% | 25.11% | 22.81% |
应收账款周转率(次) | 11.81 | 188.97 | 1.13 |
应收账款周转率行业均值(次) | 729.93 | 266.09 | 66.64 |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期83.63%下降至41.96%,销售净利率由去年同期3.23%增长至21.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 67.26% | 83.63% | 41.96% |
销售净利率 | 5.96% | 3.23% | 21.28% |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为75.84%,显著高于以往同期。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预收款项(元) | 236.75万 | 227.75万 | 8342.01万 |
营业收入(元) | 9725.29万 | 1868.84万 | 1.1亿 |
预收款项/营业收入 | 2.43% | 12.19% | 75.84% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为2.36%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 1.94% | -3.37% | 2.36% |
净资产收益率增速 | -51.26% | -273.71% | 170.03% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为1.86%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 1.94% | -3.37% | 1.86% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值0.06%高于行业均值-6.32%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | - | - | 32.4万 |
净资产(元) | 3.33亿 | 3.33亿 | 5.75亿 |
资产减值损失/净资产 | - | - | 0.06% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -6.33% | -6.66% | -6.32% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为50.26%,同比增长876.7%;流动比率为1.62,速动比率为1.53;总债务为4603.59万元,其中短期债务为4603.59万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率较大幅度增长。报告期内,资产负债率较期初变动876.7%,资产负债率增长至50.26%。
项目 | 20221231 |
期初资产负债率 | 5.15% |
本期资产负债率 | 50.26% |
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至1.62。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 2.5 | 17.77 | 1.62 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为4.6亿元,短期债务为0.5亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.205%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 4.39亿 | 2.64亿 | 4.63亿 |
短期债务(元) | - | - | 4603.59万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.52% | 0.87% | 1.21% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为643972.06%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 4000 |
本期预付账款(元) | 2576.29万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0%、0%、2.85%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 3600 | 4000 | 2576.29万 |
流动资产(元) | 4.93亿 | 3.21亿 | 9.05亿 |
预付账款/流动资产 | 0% | 0% | 2.85% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长643972.06%,营业成本同比增长1986.61%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 542.86% | 11.11% | 643972.06% |
营业成本增速 | 2265.98% | -90.39% | 1986.61% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.1亿元,较期初变动率为97.91%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 696.35万 |
本期其他应收款(元) | 1378.12万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.9亿元,较期初变动率为1368.61%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 586.57万 |
本期其他应付款(元) | 8614.49万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-188.6万元、-577.9万元、-0.2亿元,持续为负数。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
自由现金流(元) | -188.63万 | -577.93万 | -1755.3万 |
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-1.1亿元,营运资本为3.5亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为4.6亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | 4.57亿 |
营运资金需求(元) | -1.11亿 |
营运资本(元) | 3.46亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.13,同比下降99.4%;存货周转率为1.57,同比增长1670.25%;总资产周转率为0.15,同比增长244.1%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.13,同比大幅下降至99.4%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 11.81 | 188.97 | 1.13 |
应收账款周转率增速 | 792.95% | 1500.48% | -99.4% |
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.13低于行业均值66.64,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 11.81 | 188.97 | 1.13 |
应收账款周转率行业均值(次) | 729.93 | 266.09 | 66.64 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1.57低于行业均值13.45,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 0.62 | 0.09 | 1.57 |
存货周转率行业均值(次) | 13.53 | 18.06 | 13.45 |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为0.01%、0.04%、16.9%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5.06万 | 14.72万 | 1.95亿 |
资产总额(元) | 5.3亿 | 3.51亿 | 11.56亿 |
应收账款/资产总额 | 0.01% | 0.04% | 16.9% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为311.3万元,同比增长750.49%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 385.6万 | 36.6万 | 311.31万 |
销售费用增速 | 37.23% | -90.51% | 750.49% |
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责任编辑:小浪快报
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