鹰眼预警：吉电股份应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，吉电股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为144.43亿元，同比下降3.42%；归母净利润为9.08亿元，同比增长34.66%；扣非归母净利润为8.83亿元，同比增长28.17%；基本每股收益0.33元/股。

公司自2002年9月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为5.12亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对吉电股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为144.43亿元，同比下降3.42%；净利润为15.63亿元，同比增长32.06%；经营活动净现金流为54.45亿元，同比下降25.7%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为30.99%，12.83%，-3.43%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降3.43%，低于行业均值5.24%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长34.66%，低于行业均值92.98%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比增长28.17%，低于行业均值122.62%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降3.43%，净利润同比增长32.06%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-3.43%，税金及附加同比变动6.26%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为58.23%，高于行业均值39.06%。

报告期内，公司毛利率为25.75%，同比增长7.66%；净利率为10.82%，同比增长36.74%；净资产收益率（加权）为7.85%，同比增长26.21%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.75%高于行业均值24.96%，存货周转率为52.62次低于行业均值100.97次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.75%高于行业均值24.96%，应收账款周转率为1.69次低于行业均值8.83次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.75%高于行业均值24.96%，但现金周期为105天也高于行业均值65.89天。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.75%高于行业均值24.96%，销售净利率为10.82%低于行业均值14.3%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.59%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.03%高于行业均值-1.35%。

报告期内，公司资产负债率为74.29%，同比增长2.91%；流动比率为0.63，速动比率为0.62；总债务为482.4亿元，其中短期债务为117.8亿元，短期债务占总债务比为24.42%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为74.29%高于行业均值55.96%。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.63低于行业均值1.45，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为20.7亿元，短期债务为117.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.18，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为20.7亿元，短期债务为117.8亿元，经营活动净现金流为54.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.12，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为244.43%高于行业均值137.99%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为11亿元，短期债务为117.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.137%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为84.61%，利息支出占净利润之比为95.6%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为2.6亿元，较期初变动率为45.33%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长45.33%，营业成本同比增长5.75%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-21.1亿元，营运资本为-64.2亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-43.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.69，同比下降3.74%；存货周转率为52.62，同比增长56.69%；总资产周转率为0.19，同比下降9.88%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.69低于行业均值8.83，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产占比较高。报告期内，固定资产/资产总额比值为67.44%, 同时营业收入/固定资产原值比值0.28，低于行业均值0.84。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为59.9亿元，较期初增长42.68%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为3亿元，较期初增长40.59%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为27.2亿元，较期初增长68.96%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为17.2亿元，较期初增长89.9%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为2.1亿元，同比增长24.9%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长24.9%，营业收入同比增长-3.43%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报