新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,先惠技术发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为24.48亿元,同比增长35.63%;归母净利润为3995.46万元,同比增长142.31%;扣非归母净利润为2952.23万元,同比增长124.94%;基本每股收益0.5211元/股。
公司自2020年7月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为3025.2万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对先惠技术2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为24.48亿元,同比增长35.63%;净利润为1.26亿元,同比增长318.22%;经营活动净现金流为-5856.08万元,同比增长89.06%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长35.63%,高于行业均值-5.38%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 11.02亿 | 18.05亿 | 24.48亿 |
营业收入增速 | 119.36% | 63.81% | 35.63% |
营业收入增速行业均值 | 20.59% | -4.83% | -5.38% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.7亿元、-0.6亿元、1.3亿元,同比变动分别为16.14%、-181.75%、318.22%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 7089.9万 | -5796.22万 | 1.26亿 |
净利润增速 | 16.14% | -181.75% | 318.22% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为1.3亿元、经营活动净现金流为-0.6亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3503.13万 | -5.35亿 | -5856.08万 |
净利润(元) | 7089.9万 | -5796.22万 | 1.26亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.463低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3503.13万 | -5.35亿 | -5856.08万 |
净利润(元) | 7089.9万 | -5796.22万 | 1.26亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.49 | 9.23 | -0.46 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.46低于行业均值0.98,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3503.13万 | -5.35亿 | -5856.08万 |
净利润(元) | 7089.9万 | -5796.22万 | 1.26亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.49 | 9.23 | -0.46 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.19 | 0.7 | 0.98 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为25.1%,同比增长46.55%;净利率为5.17%,同比增长260.89%;净资产收益率(加权)为3.45%,同比增长142.59%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为3.45%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 6.2% | -8.1% | 3.45% |
净资产收益率增速 | -33.9% | -230.65% | 142.59% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为3.45%,低于行业均值5.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 6.2% | -8.1% | 3.45% |
净资产收益率行业均值 | 5.95% | 6.17% | 5.28% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉占比较高。报告期内,商誉/净资产比值42%,高于行业均值5.7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
商誉(元) | - | 6.3亿 | 6.3亿 |
商誉/净资产 | - | 46% | 42.04% |
商誉/净资产行业均值 | 7.56% | 6.69% | 5.7% |
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.5亿元,同比下降66.86%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -4369.77万 | -3168.34万 | -5286.57万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为67.34%,同比下降3.84%;流动比率为1.21,速动比率为0.91;总债务为17.82亿元,其中短期债务为12.33亿元,短期债务占总债务比为69.2%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.18,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.49 | 0.22 | 0.18 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.02,低于行业均值0.02。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 85.66万 | -3.86亿 | 5107.9万 |
流动负债(元) | 6.11亿 | 11.87亿 | 24.49亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0 | -0.32 | 0.02 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.02 | 0.05 | 0.02 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.1亿元、3亿元、2.4亿元,公司经营活动净现金流分别0.4亿元、-5.4亿元、-0.6亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 2.12亿 | 2.96亿 | 2.39亿 |
经营活动净现金流(元) | 3503.13万 | -5.35亿 | -5856.08万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.8,同比下降29.47%;存货周转率为2.61,同比下降13.04%;总资产周转率为0.53,同比下降1.21%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为5.37%、17.47%、20.75%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1.13亿 | 7.96亿 | 9.52亿 |
资产总额(元) | 20.99亿 | 45.57亿 | 45.86亿 |
应收账款/资产总额 | 5.37% | 17.47% | 20.75% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为4.5亿元,较期初增长46.5%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 3.09亿 |
本期固定资产(元) | 4.53亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为6.43、5.84、5.4,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 11.02亿 | 18.05亿 | 24.48亿 |
固定资产(元) | 1.71亿 | 3.09亿 | 4.53亿 |
营业收入/固定资产原值 | 6.43 | 5.84 | 5.4 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.7亿元,较期初增长105.24%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 1.34亿 |
本期在建工程(元) | 2.74亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.6亿元,同比增长43.93%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 7689.37万 | 1.13亿 | 1.63亿 |
管理费用增速 | 134.93% | 47.07% | 43.93% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长43.93%,营业收入同比增长35.63%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 119.36% | 63.81% | 35.63% |
管理费用增速 | 134.93% | 47.07% | 43.93% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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