新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,通威股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为1391.04亿元,同比下降2.33%;归母净利润为135.74亿元,同比下降47.25%;扣非归母净利润为136.13亿元,同比下降48.73%;基本每股收益3.0151元/股。
公司自2004年3月上市以来,已经现金分红15次,累计已实施现金分红为211.36亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利9.05元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对通威股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1391.04亿元,同比下降2.33%;净利润为182.46亿元,同比下降43.65%;经营活动净现金流为306.79亿元,同比下降29.98%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为1391亿元,同比下降2.33%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 634.91亿 | 1424.23亿 | 1391.04亿 |
营业收入增速 | 43.64% | 119.69% | -2.33% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降2.33%,低于行业均值7.62%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 634.91亿 | 1424.23亿 | 1391.04亿 |
营业收入增速 | 43.64% | 119.69% | -2.33% |
营业收入增速行业均值 | 47.84% | 95.81% | 7.62% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为135.7亿元,同比大幅下降47.25%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 82.08亿 | 257.26亿 | 135.74亿 |
归母净利润增速 | 127.5% | 217.25% | -47.25% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降47.25%,低于行业均值-11.48%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 82.08亿 | 257.26亿 | 135.74亿 |
归母净利润增速 | 127.5% | 217.25% | -47.25% |
归母净利润增速行业均值 | 63.64% | 197.77% | -11.48% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为252.35%,216.5%,-48.74%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 84.86亿 | 265.47亿 | 136.13亿 |
扣非归母利润增速 | 252.35% | 216.5% | -48.74% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降48.74%,低于行业均值-14.82%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 84.86亿 | 265.47亿 | 136.13亿 |
扣非归母利润增速 | 252.35% | 216.5% | -48.74% |
扣非归母利润增速行业均值 | 77.91% | 227.54% | -14.82% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为87.4亿元、323.7亿元、182.5亿元,同比变动分别为135.34%、275.49%、-43.65%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 87.42亿 | 323.73亿 | 182.46亿 |
净利润增速 | 135.34% | 275.49% | -43.65% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-2.33%,销售费用同比变动48.46%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 634.91亿 | 1424.23亿 | 1391.04亿 |
销售费用(元) | 9.19亿 | 14.35亿 | 21.3亿 |
营业收入增速 | 43.64% | 119.69% | -2.33% |
销售费用增速 | 18.12% | 56.12% | 48.46% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动55.24%高于行业均值-75.76%,营业收入同比变动-2.33%低于行业均值7.62%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 43.64% | 119.69% | -2.33% |
营业收入增速行业均值 | 47.84% | 95.81% | 7.62% |
应收账款较期初增速 | 172.64% | 54.39% | 55.24% |
应收账款较期初增速行业均值 | 421.4% | 58.3% | -75.76% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为26.44%,同比下降30.74%;净利率为13.12%,同比下降42.31%;净资产收益率(加权)为22.59%,同比下降56.87%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为26.44%,同比大幅下降30.74%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 27.68% | 38.17% | 26.44% |
销售毛利率增速 | 62% | 50.46% | -30.74% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为27.68%、38.17%、26.44%,同比变动分别为62%、50.46%、-30.74%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 27.68% | 38.17% | 26.44% |
销售毛利率增速 | 62% | 50.46% | -30.74% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为13.12%,同比大幅下降42.31%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 13.77% | 22.73% | 13.12% |
销售净利率增速 | 63.84% | 70.92% | -42.31% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为22.59%,同比大幅下降56.87%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 24.24% | 52.36% | 22.59% |
净资产收益率增速 | 50.28% | 116.9% | -56.87% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为55.08%,同比增长10.85%;流动比率为1.61,速动比率为1.41;总债务为523.42亿元,其中短期债务为124.11亿元,短期债务占总债务比为23.71%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.8、0.62、0.58,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.8 | 0.62 | 0.58 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为70.9%高于行业均值55.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 256.72亿 | 369.02亿 | 523.42亿 |
净资产(元) | 416.57亿 | 732.45亿 | 738.29亿 |
总债务/净资产行业均值 | 55.28% | 55.28% | 55.28% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.43,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 57.99亿 | 400.79亿 | 226.78亿 |
总债务(元) | 256.72亿 | 369.02亿 | 523.42亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.23 | 1.09 | 0.43 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-143.6亿元,筹资活动净现金流为-64.7亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 306.79亿 |
投资活动净现金流(元) | -450.39亿 |
筹资活动净现金流(元) | -64.65亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为24.21,同比下降36.95%;存货周转率为10.89,同比增长3.18%;总资产周转率为0.9,同比下降26.43%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为24.21,同比大幅下降至36.95%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 31.87 | 38.4 | 24.21 |
应收账款周转率增速 | -1.17% | 18.03% | -36.95% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为148.2亿元,较期初增长270.65%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 39.97亿 |
本期在建工程(元) | 148.17亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为50.9亿元,较期初增长88.1%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 27.04亿 |
本期其他非流动资产(元) | 50.85亿 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为47.2亿元,较期初增长92.25%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 24.56亿 |
本期无形资产(元) | 47.21亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为21.3亿元,同比增长48.46%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 9.19亿 | 14.35亿 | 21.3亿 |
销售费用增速 | 18.12% | 56.12% | 48.46% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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