新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,恒顺醋业发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为21.06亿元,同比下降1.52%;归母净利润为8689.94万元,同比下降37.03%;扣非归母净利润为7651.1万元,同比下降37.49%;基本每股收益0.0815元/股。
公司自2001年2月上市以来,已经现金分红19次,累计已实施现金分红为9.77亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.7元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对恒顺醋业2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为21.06亿元,同比下降1.52%;净利润为7982.64万元,同比下降38.35%;经营活动净现金流为2.48亿元,同比增长29.59%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为21.1亿元,同比下降1.52%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 18.93亿 | 21.39亿 | 21.06亿 |
营业收入增速 | -6.45% | 12.98% | -1.52% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降1.52%,低于行业均值0.31%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 18.93亿 | 21.39亿 | 21.06亿 |
营业收入增速 | -6.45% | 12.98% | -1.52% |
营业收入增速行业均值 | -4.69% | -10.73% | 0.31% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.9亿元,同比大幅下降37.03%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.19亿 | 1.38亿 | 8689.94万 |
归母净利润增速 | -62.28% | 16.04% | -37.03% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降37.03%,低于行业均值6%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.19亿 | 1.38亿 | 8689.94万 |
归母净利润增速 | -62.28% | 16.04% | -37.03% |
归母净利润增速行业均值 | -0.62% | -9.89% | 6% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.8亿元,同比大幅下降37.49%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.08亿 | 1.22亿 | 7651.1万 |
扣非归母利润增速 | -62.01% | 13.09% | -37.49% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降37.49%,低于行业均值0.76%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.08亿 | 1.22亿 | 7651.1万 |
扣非归母利润增速 | -62.01% | 13.09% | -37.49% |
扣非归母利润增速行业均值 | 1.27% | -4.4% | 0.76% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-31.06%高于行业均值-260.69%,营业收入同比变动-1.52%低于行业均值0.31%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -6.45% | 12.98% | -1.52% |
营业收入增速行业均值 | -4.69% | -10.73% | 0.31% |
应收账款较期初增速 | -16.14% | -12.19% | -31.06% |
应收账款较期初增速行业均值 | 264.8% | -33.57% | -260.69% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为32.98%,同比下降4.03%;净利率为3.79%,同比下降37.39%;净资产收益率(加权)为2.98%,同比下降53%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为37.58%、34.37%、32.98%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 37.58% | 34.37% | 32.98% |
销售毛利率增速 | -8.16% | -8.54% | -4.03% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为6.25%,6.05%,3.79%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 6.25% | 6.05% | 3.79% |
销售净利率增速 | -60.6% | -3.15% | -37.39% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.98%高于行业均值27.32%,存货周转率为4.9次低于行业均值6.97次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 37.58% | 34.37% | 32.98% |
销售毛利率行业均值 | 31.01% | 27.6% | 27.32% |
存货周转率(次) | 3.53 | 4.15 | 4.9 |
存货周转率行业均值(次) | 7.28 | 6.95 | 6.97 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.98%高于行业均值27.32%,应收账款周转率为36.13次低于行业均值64.54次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 37.58% | 34.37% | 32.98% |
销售毛利率行业均值 | 31.01% | 27.6% | 27.32% |
应收账款周转率(次) | 22.16 | 28.98 | 36.13 |
应收账款周转率行业均值(次) | 64.7 | 92.45 | 64.54 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.98%高于行业均值27.32%,销售净利率为3.79%低于行业均值5.99%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 37.58% | 34.37% | 32.98% |
销售毛利率行业均值 | 31.01% | 27.6% | 27.32% |
销售净利率 | 6.25% | 6.05% | 3.79% |
销售净利率行业均值 | 7.14% | 7.98% | 5.99% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为2.98%,同比大幅下降53%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.13% | 6.34% | 2.98% |
净资产收益率增速 | -62.06% | 23.59% | -53% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为2.98%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.13% | 6.34% | 2.98% |
净资产收益率增速 | -62.06% | 23.59% | -53% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为2.98%,低于行业均值6.74%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.13% | 6.34% | 2.98% |
净资产收益率行业均值 | 9.74% | 8.11% | 6.74% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.14%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 4.81% | 5.99% | 3.14% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为17.66%,同比下降29.34%;流动比率为3.44,速动比率为2.96;总债务为223.73万元,其中短期债务为223.73万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为5.8亿元,短期债务为223.7万元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.062%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 3.11亿 | 3.48亿 | 5.84亿 |
短期债务(元) | 9459.65万 | 4471.88万 | 223.73万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.69% | 0.6% | 1.06% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1.5亿元,较期初变动率为40.53%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 1.09亿 |
本期其他应付款(元) | 1.53亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为36.13,同比增长24.67%;存货周转率为4.9,同比增长18.12%;总资产周转率为0.6,同比下降13.33%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为5.2亿元,较期初增长176.19%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 1.88亿 |
本期在建工程(元) | 5.2亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为294.3万元,较期初增长48.74%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 197.86万 |
本期长期待摊费用(元) | 294.3万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为18.65%,高于行业均值11.43%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3.44亿 | 3.47亿 | 3.93亿 |
营业收入(元) | 18.93亿 | 21.39亿 | 21.06亿 |
销售费用/营业收入 | 18.15% | 16.22% | 18.65% |
销售费用/营业收入行业均值 | 10.01% | 11.1% | 11.43% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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