鹰眼预警：友阿股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，友阿股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为13.24亿元，同比下降25.97%；归母净利润为4861.62万元，同比增长47.06%；扣非归母净利润为188.44万元，同比增长104.11%；基本每股收益0.035元/股。

公司自2009年6月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为6.48亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.11元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对友阿股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为13.24亿元，同比下降25.97%；净利润为2240.67万元，同比增长443%；经营活动净现金流为4.05亿元，同比增长11.65%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为13.2亿元，同比下降25.97%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降25.97%，低于行业均值3.9%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长47.06%，低于行业均值219.41%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比增长104.11%，低于行业均值233.06%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降25.97%，净利润同比增长443%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、412.6万元、0.2亿元，同比变动分别为3309.13%、-94.41%、443%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-25.97%，营业成本同比变动-46.18%，收入与成本变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动57.73%高于行业均值-1.77%，营业收入同比变动-25.97%低于行业均值3.9%。

报告期内，公司毛利率为64.07%，同比增长26.68%；净利率为1.69%，同比增长633.44%；净资产收益率（加权）为0.73%，同比增长46%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为64.07%，同比大幅增长26.68%。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为64.07%，高于行业均值36.27%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的50.57%增长至64.07%，行业毛利率由上一期的36.61%下降至36.27%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为64.07%高于行业均值36.27%，存货周转率为0.19次低于行业均值44.51次。

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为47.01%、50.57%、64.07%持续增长，存货周转率分别为0.45次、0.31次、0.19次持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为64.07%高于行业均值36.27%，应收账款周转率为51.03次低于行业均值108.45次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为64.07%高于行业均值36.27%，但现金周期为1312.11天也高于行业均值92.51天。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为64.07%高于行业均值36.27%，销售净利率为1.69%低于行业均值1.88%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.73%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.73%，低于行业均值3.06%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.44%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为1765.1%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.08%高于行业均值-1.42%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.3亿元，归母净利润为0.5亿元。

报告期内，公司资产负债率为53.8%，同比下降1.66%；流动比率为0.69，速动比率为0.18；总债务为44.16亿元，其中短期债务为31.39亿元，短期债务占总债务比为71.09%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.69低于行业均值1.66，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.82，0.75，0.69，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为1.56，1.57，2.46，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5.6亿元，短期债务为31.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.18，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为5.6亿元，短期债务为31.4亿元，经营活动净现金流为4.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.11，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.08，低于行业均值0.12。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为64.13%高于行业均值60.15%。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.15、0.13、0.13，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.7亿元，短期债务为31.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.298%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为55.09%，利息支出占净利润之比为1386.54%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为31.45%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长31.45%，营业成本同比增长46.18%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为4亿元，营运资本为-15.3亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-19.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为51.03，同比增长96.12%；存货周转率为0.19，同比下降40.8%；总资产周转率为0.09，同比下降24.32%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率51.03低于行业均值108.45，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.19低于行业均值44.51，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为0.45，0.31，0.19，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.09低于行业均值0.67，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.16，0.12，0.09，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.75、0.55、0.41，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为23.44%，高于行业均值14.27%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为18.36%、19.32%、23.44%，持续增长。

点击友阿股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报