新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,海航科技发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为6.51亿元,同比增长342.85%;归母净利润为2.42亿元,同比增长24.12%;扣非归母净利润为2169.81万元,同比下降72.16%;基本每股收益0.08元/股。
公司自1996年9月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对海航科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.51亿元,同比增长342.85%;净利润为2.42亿元,同比增长24.51%;经营活动净现金流为-23.22亿元,同比下降2654.82%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长342.86%,高于行业均值-9.96%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1716.62亿 | 1.47亿 | 6.51亿 |
营业收入增速 | -49.02% | -99.91% | 342.86% |
营业收入增速行业均值 | -36.25% | -57.33% | -9.96% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降72.16%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 10.53亿 | 7791万 | 2169.81万 |
扣非归母利润增速 | 111.01% | -92.6% | -72.16% |
• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长342.86%,净利润同比增长24.51%,营业收入变动与净利润变动差异大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1716.62亿 | 1.47亿 | 6.51亿 |
净利润(元) | 36.97亿 | 1.94亿 | 2.42亿 |
营业收入增速 | -49.02% | -99.91% | 342.86% |
净利润增速 | 131.32% | -94.75% | 24.51% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为37亿元、1.9亿元、2.4亿元,同比变动分别为131.32%、-94.75%、24.51%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 36.97亿 | 1.94亿 | 2.42亿 |
净利润增速 | 131.32% | -94.75% | 24.51% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动342.86%,销售费用同比变动2009.77%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1716.62亿 | 1.47亿 | 6.51亿 |
销售费用(元) | 20.72亿 | 36万 | 758.5万 |
营业收入增速 | -49.02% | -99.91% | 342.86% |
销售费用增速 | -46.39% | -99.98% | 2009.77% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动342.86%,税金及附加同比变动-2.26%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1716.62亿 | 1.47亿 | 6.51亿 |
营业收入增速 | -49.02% | -99.91% | 342.86% |
税金及附加增速 | -55.47% | -96.8% | -2.26% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长342.86%,经营活动净现金流同比下降2654.82%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1716.62亿 | 1.47亿 | 6.51亿 |
经营活动净现金流(元) | -30.5亿 | -8428.6万 | -23.22亿 |
营业收入增速 | -49.02% | -99.91% | 342.86% |
经营活动净现金流增速 | -116.74% | 97.24% | -2654.82% |
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-23.2亿元,持续三年为负数。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -30.5亿 | -8428.6万 | -23.22亿 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为2.4亿元、经营活动净现金流为-23.2亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -30.5亿 | -8428.6万 | -23.22亿 |
净利润(元) | 36.97亿 | 1.94亿 | 2.42亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-9.609低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -30.5亿 | -8428.6万 | -23.22亿 |
净利润(元) | 36.97亿 | 1.94亿 | 2.42亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.82 | -0.43 | -9.61 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-9.61低于行业均值1.17,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -30.5亿 | -8428.6万 | -23.22亿 |
净利润(元) | 36.97亿 | 1.94亿 | 2.42亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.82 | -0.43 | -9.61 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.46 | 0.52 | 1.17 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为-2.49%,同比增长3.04%;净利率为37.14%,同比下降71.89%;净资产收益率(加权)为3.34%,同比增长20.58%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为-2.49%,低于行业均值30.68%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 7.56% | -2.57% | -2.49% |
销售毛利率行业均值 | 30.02% | 29.9% | 30.68% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为37.14%,同比大幅下降71.89%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 2.15% | 132.08% | 37.14% |
销售净利率增速 | 161.44% | 6032.06% | -71.89% |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期-2.57%增长至-2.49%,销售净利率由去年同期132.08%下降至37.14%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 7.56% | -2.57% | -2.49% |
销售净利率 | 2.15% | 132.08% | 37.14% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为-2.49%低于行业均值30.68%,销售净利率为37.14%高于行业均值1.61%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 7.56% | -2.57% | -2.49% |
销售毛利率行业均值 | 30.02% | 29.9% | 30.68% |
销售净利率 | 2.15% | 132.08% | 37.14% |
销售净利率行业均值 | 8.45% | 11.92% | 1.61% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.14%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 12.81% | 2.56% | 3.14% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为105.5%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | 6.15亿 | 1.47亿 | 2.55亿 |
净利润(元) | 36.97亿 | 1.94亿 | 2.42亿 |
非常规性收益/净利润 | 316.84% | 75.76% | 105.5% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.02%高于行业均值-1.92%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -3.34亿 | -13.7万 | -134.42万 |
净资产(元) | 75.94亿 | 71.24亿 | 73.51亿 |
资产减值损失/净资产 | -4.4% | 0% | -0.02% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.28% | -1.2% | -1.92% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为16.8%,同比下降49.19%;流动比率为4.45,速动比率为4.33;总债务为7.68亿元,其中短期债务为7.68亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-2.27,低于行业均值0.04。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -61.84亿 | 3727.9万 | -9.06亿 |
流动负债(元) | 1071.83亿 | 35.94亿 | 12.93亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.06 | 0.01 | -0.7 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.01 | 0.03 | 0.04 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为525.1万元,较期初变动率为830.95%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 56.4万 |
本期预付账款(元) | 525.05万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长830.95%,营业成本同比增长342.52%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -99.94% | -63.82% | 830.95% |
营业成本增速 | -49% | -99.91% | 342.52% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为4.4亿元,较期初变动率为907.58%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 4354.6万 |
本期其他应收款(元) | 4.39亿 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.02%、0.68%、9.63%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 247万 | 4354.6万 | 4.39亿 |
流动资产(元) | 99亿 | 64.38亿 | 45.55亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.02% | 0.68% | 9.63% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-23.2亿元、-0.3亿元、-0.3亿元,需关注资金链风险。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -23.22亿 |
投资活动净现金流(元) | -3167.33万 |
筹资活动净现金流(元) | -3041.58万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为7.6亿元、8.5亿元、0.4亿元,公司经营活动净现金流分别-30.5亿元、-0.8亿元、-23.2亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 7.58亿 | 8.45亿 | 4035.91万 |
经营活动净现金流(元) | -30.5亿 | -8428.6万 | -23.22亿 |
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-4.4亿元,营运资本为35.3亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为39.7亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | 39.69亿 |
营运资金需求(元) | -4.36亿 |
营运资本(元) | 35.33亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为87.61,同比增长828.03%;存货周转率为7.84,同比增长42.96%;总资产周转率为0.07,同比增长422.52%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为0.13%、0.37%、1.48%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 1552.9万 | 3943.5万 | 1.31亿 |
资产总额(元) | 123.38亿 | 106.43亿 | 88.35亿 |
存货/资产总额 | 0.13% | 0.37% | 1.48% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.07低于行业均值0.57,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 2.56 | 0.01 | 0.07 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.85 | 0.63 | 0.57 |
• 其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为10.05%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他非流动资产(元) | 584万 | 8.38亿 | 8.88亿 |
资产总额(元) | 123.38亿 | 106.43亿 | 88.35亿 |
其他非流动资产/资产总额 | 0.05% | 7.88% | 10.05% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为758.5万元,同比增长2009.77%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 20.72亿 | 36万 | 758.5万 |
销售费用增速 | -46.39% | -99.98% | 2009.77% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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