新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,松霖科技发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为29.83亿元,同比下降6.2%;归母净利润为3.52亿元,同比增长34.94%;扣非归母净利润为3.58亿元,同比增长24.21%;基本每股收益0.97元/股。
公司自2019年8月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为3.61亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.89元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对松霖科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为29.83亿元,同比下降6.2%;净利润为3.91亿元,同比增长36.97%;经营活动净现金流为4.77亿元,同比下降22.54%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为46.3%,6.84%,-6.2%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.77亿 | 31.81亿 | 29.83亿 |
营业收入增速 | 46.3% | 6.84% | -6.2% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降6.2%,低于行业均值11.13%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.77亿 | 31.81亿 | 29.83亿 |
营业收入增速 | 46.3% | 6.84% | -6.2% |
营业收入增速行业均值 | 9.86% | -11.11% | 11.13% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降6.2%,净利润同比增长36.97%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.77亿 | 31.81亿 | 29.83亿 |
净利润(元) | 3.12亿 | 2.85亿 | 3.91亿 |
营业收入增速 | 46.3% | 6.84% | -6.2% |
净利润增速 | 15.39% | -8.55% | 36.97% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-6.2%,税金及附加同比变动30.75%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 29.77亿 | 31.81亿 | 29.83亿 |
营业收入增速 | 46.3% | 6.84% | -6.2% |
税金及附加增速 | 29.57% | -2.4% | 30.75% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动4.32%高于行业均值-63.42%,营业收入同比变动-6.2%低于行业均值11.13%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 46.3% | 6.84% | -6.2% |
营业收入增速行业均值 | 9.86% | -11.11% | 11.13% |
应收账款较期初增速 | 57.11% | -20.57% | 4.32% |
应收账款较期初增速行业均值 | 55.75% | 205.16% | -63.42% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为35.02%,同比增长13.77%;净利率为13.11%,同比增长46.02%;净资产收益率(加权)为15.24%,同比增长18.97%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为35.02%,同比大幅增长13.77%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.54% | 30.79% | 35.02% |
销售毛利率增速 | -14.49% | 4.2% | 13.77% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的30.79%增长至35.02%,行业毛利率由上一期的26.97%下降至26.77%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.54% | 30.79% | 35.02% |
销售毛利率行业均值 | 27.63% | 26.97% | 26.77% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为35.02%高于行业均值26.77%,存货周转率为5.68次低于行业均值5.88次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.54% | 30.79% | 35.02% |
销售毛利率行业均值 | 27.63% | 26.97% | 26.77% |
存货周转率(次) | 5.23 | 4.89 | 5.68 |
存货周转率行业均值(次) | 6.38 | 4.86 | 5.88 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为35.02%高于行业均值26.77%,应收账款周转率为5.47次低于行业均值16.5次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.54% | 30.79% | 35.02% |
销售毛利率行业均值 | 27.63% | 26.97% | 26.77% |
应收账款周转率(次) | 5.39 | 5.25 | 5.47 |
应收账款周转率行业均值(次) | 13.55 | 12.47 | 16.5 |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为49.18%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产或股权处置现金流入(元) | - | - | 1.92亿 |
净利润(元) | 3.12亿 | 2.85亿 | 3.91亿 |
资产或股权处置现金流入/净利润 | - | - | 49.18% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-1.71%高于行业均值-2.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -1088.45万 | -4008.43万 | -4403.22万 |
净资产(元) | 24.23亿 | 23.78亿 | 25.72亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.45% | -1.69% | -1.71% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -2.24% | -1.99% | -2.51% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为39.52%,同比下降14.37%;流动比率为2.63,速动比率为2.32;总债务为6.75亿元,其中短期债务为7987.86万元,短期债务占总债务比为11.83%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为2.93、1.52、1.47,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 6.26亿 | 11.62亿 | 9.95亿 |
总债务(元) | 2.14亿 | 7.66亿 | 6.75亿 |
广义货币资金/总债务 | 2.93 | 1.52 | 1.47 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为2.1亿元,较期初变动率为366.24%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 4480.92万 |
本期其他应付款(元) | 2.09亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.47,同比增长3.75%;存货周转率为5.68,同比增长16%;总资产周转率为0.69,同比下降8.54%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率5.47低于行业均值16.5,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 5.39 | 5.25 | 5.47 |
应收账款周转率行业均值(次) | 13.55 | 12.47 | 16.5 |
• 应收票据持续增长。近三期年报,应收票据/流动资产比值分别为0.14%、1.51%、2.01%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为2149.63%、196.7%、96.92%,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收票据/流动资产 | 0.14% | 1.51% | 2.01% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 | 2149.63% | 196.7% | 96.92% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.88,0.75,0.69,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.88 | 0.75 | 0.69 |
总资产周转率增速 | 10.36% | -14.6% | -8.54% |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.7亿元,较期初增长54.92%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 1.11亿 |
本期在建工程(元) | 1.72亿 |
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.3亿元,较期初增长124.58%,所得税费用为-0.1亿元。
项目 | 20221231 |
期初递延所得税资产(元) | 1517.31万 |
本期递延所得税资产(元) | 3407.59万 |
本期所得税费用(元) | -1320.97万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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