新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,三美股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为33.34亿元,同比下降30.12%;归母净利润为2.8亿元,同比下降42.41%;扣非归母净利润为2.09亿元,同比下降53.62%;基本每股收益0.46元/股。
公司自2019年3月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为5.13亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对三美股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为33.34亿元,同比下降30.12%;净利润为2.8亿元,同比下降42.41%;经营活动净现金流为4.84亿元,同比下降23.05%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为33.3亿元,同比大幅下降30.12%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 40.48亿 | 47.71亿 | 33.34亿 |
营业收入增速 | 48.8% | 17.84% | -30.12% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降30.12%,低于行业均值-11.15%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 40.48亿 | 47.71亿 | 33.34亿 |
营业收入增速 | 48.8% | 17.84% | -30.12% |
营业收入增速行业均值 | 45.1% | 54.45% | -11.15% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为141.69%,-9.44%,-42.41%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 5.36亿 | 4.86亿 | 2.8亿 |
归母净利润增速 | 141.69% | -9.44% | -42.41% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为218.33%,-6.79%,-53.62%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 4.84亿 | 4.51亿 | 2.09亿 |
扣非归母利润增速 | 218.33% | -6.79% | -53.62% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-24.67%高于行业均值-107.44%,营业收入同比变动-30.12%低于行业均值-11.15%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 48.8% | 17.84% | -30.12% |
营业收入增速行业均值 | 45.1% | 54.45% | -11.15% |
应收账款较期初增速 | 183.5% | -41.88% | -24.67% |
应收账款较期初增速行业均值 | 423.37% | 73.84% | -107.44% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为13.4%,同比下降16.57%;净利率为8.39%,同比下降17.59%;净资产收益率(加权)为4.83%,同比下降45.36%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为23.18%、16.07%、13.4%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.18% | 16.07% | 13.4% |
销售毛利率增速 | 53.4% | -30.68% | -16.57% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为13.4%,低于行业均值21.58%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.18% | 16.07% | 13.4% |
销售毛利率行业均值 | 26.09% | 25.1% | 21.58% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为13.24%,10.18%,8.39%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 13.24% | 10.18% | 8.39% |
销售净利率增速 | 62.62% | -23.15% | -17.59% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为13.4%低于行业均值21.58%,销售净利率为8.39%高于行业均值3.94%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 23.18% | 16.07% | 13.4% |
销售毛利率行业均值 | 26.09% | 25.1% | 21.58% |
销售净利率 | 13.24% | 10.18% | 8.39% |
销售净利率行业均值 | 10.77% | 11.28% | 3.94% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为10.3%,8.84%,4.83%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 10.3% | 8.84% | 4.83% |
净资产收益率增速 | 129.91% | -14.18% | -45.36% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值0%高于行业均值-1.95%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -3123.45万 | -3776.14万 | 20.42万 |
净资产(元) | 52.88亿 | 57.1亿 | 58.92亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.59% | -0.66% | 0% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -8.07% | -1.45% | -1.95% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为12.43%,同比增长10.99%;流动比率为5.22,速动比率为4.56;总债务为3.46亿元,其中短期债务为3.46亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长14.92%,营业成本同比增长27.9%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 4.35% | 52.59% | -14.92% |
营业成本增速 | 34.66% | 28.75% | -27.9% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为3.4亿元,较期初变动率为270.36%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 9315万 |
本期应付票据(元) | 3.45亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-2.3亿元,筹资活动净现金流为-1.5亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 4.84亿 |
投资活动净现金流(元) | -7.15亿 |
筹资活动净现金流(元) | -1.47亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为10.28,同比增长8.44%;存货周转率为5.29,同比下降30.58%;总资产周转率为0.51,同比下降33.72%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率10.28低于行业均值35.96,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 9.4 | - | 10.28 |
应收账款周转率行业均值(次) | 18.84 | 69.49 | 35.96 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为11.1亿元,较期初增长59.83%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 6.96亿 |
本期固定资产(元) | 11.13亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.4亿元,较期初增长40.19%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 2909.04万 |
本期长期待摊费用(元) | 4078.15万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.7亿元,较期初增长58.23%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 1.08亿 |
本期其他非流动资产(元) | 1.71亿 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为3.4亿元,较期初增长40.12%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 2.43亿 |
本期无形资产(元) | 3.4亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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