鹰眼预警：键凯科技应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，键凯科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.92亿元，同比下降28.26%；归母净利润为1.16亿元，同比下降38.05%；扣非归母净利润为1.12亿元，同比下降36.89%；基本每股收益1.92元/股。

公司自2020年8月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.35亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利5.74元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对键凯科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.92亿元，同比下降28.26%；净利润为1.16亿元，同比下降38.05%；经营活动净现金流为1.2亿元，同比下降35.54%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为88.18%，15.95%，-28.26%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降28.26%，低于行业均值-0.62%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为105.16%，6.29%，-38.05%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降38.05%，低于行业均值-16.51%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-28.26%，税金及附加同比变动9.85%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-20.17%高于行业均值-167.31%，营业收入同比变动-28.26%低于行业均值-0.62%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为38.47%，高于行业均值20.18%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为28.87%、34.56%、38.47%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长38.57%，营业成本同比增长-11.23%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长38.57%，营业收入同比增长-28.26%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为81.25%，同比下降4.24%；净利率为39.62%，同比下降13.64%；净资产收益率（加权）为9.28%，同比下降43.59%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为18.47%，16.45%，9.28%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.51%高于行业均值-1.69%。

报告期内，公司资产负债率为4.86%，同比下降18.6%；流动比率为13.36，速动比率为11.71；总债务为758.52万元，其中短期债务为758.52万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为2.82、2.79、2.18，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为364.1万元，较期初变动率为36.51%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长36.51%，营业成本同比增长11.23%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.31，同比下降31.37%；存货周转率为0.7，同比下降39.27%；总资产周转率为0.22，同比下降34.88%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为3.76%、5.03%、6.75%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为4亿元，较期初增长175.68%。

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责任编辑：小浪快报