鹰眼预警：海立股份经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，海立股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为170.31亿元，同比增长3.2%；归母净利润为3051.29万元，同比下降13.94%；扣非归母净利润为-1.02亿元，同比增长7.32%；基本每股收益0.03元/股。

公司自1992年11月上市以来，已经现金分红20次，累计已实施现金分红为14.96亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海立股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为170.31亿元，同比增长3.2%；净利润为-7397.92万元，同比增长2.09%；经营活动净现金流为10.72亿元，同比增长110.07%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为2.9亿元、-0.8亿元、-0.7亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动3.2%，销售费用同比变动44.5%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长22.07%，营业成本同比增长0.06%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长22.07%，营业收入同比增长3.2%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-14.49低于行业均值1.6，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.43、-6.75、-14.49，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为12.38%，同比增长28.53%；净利率为-0.43%，同比增长5.13%；净资产收益率（加权）为0.5%，同比下降13.79%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为7.6亿元，较期初变动率为35.4%。

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为7%、7.6%、9.7%，呈持续增长趋势。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.4亿元，同比下降44.62%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.54%高于行业均值-1.12%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-1亿元，归母净利润为0.3亿元。

报告期内，公司资产负债率为63.25%，同比下降0.33%；流动比率为1.34，速动比率为0.98；总债务为74.03亿元，其中短期债务为57.7亿元，短期债务占总债务比为77.94%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为4.5亿元，较期初变动率为44.97%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长44.97%，营业成本同比增长0.06%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.98，同比增长19.26%；存货周转率为4.38，同比下降11.91%；总资产周转率为0.82，同比增长2.75%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为13.89%、15.18%、17.6%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为6亿元，较期初增长32.9%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为2.7亿元，较期初增长95.36%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为9.7亿元，较期初增长37.84%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为3.5亿元，同比增长44.5%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报