鹰眼预警：健麾信息营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，健麾信息发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.08亿元，同比下降4.59%；归母净利润为6000万元，同比下降48.13%；扣非归母净利润为4520.41万元，同比下降53.27%；基本每股收益0.44元/股。

公司自2020年12月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为5372万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对健麾信息2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.08亿元，同比下降4.59%；净利润为6197.49万元，同比下降48.34%；经营活动净现金流为-3539.38万元，同比增长5.01%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为3.1亿元，同比下降4.59%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为22.85%，-1.65%，-48.13%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降48.13%，低于行业均值4.26%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为22.28%，-10.31%，-53.27%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降53.27%，低于行业均值-3.94%，偏离行业度超过50%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为124.96%，高于行业均值39.09%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为58.6%、103.27%、124.96%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.6亿元、经营活动净现金流为-0.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.571低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.57低于行业均值0.98，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.42、-0.31、-0.57，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为54.82%，同比下降7.99%；净利率为20.15%，同比下降45.85%；净资产收益率（加权）为5.82%，同比下降51.94%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为54.82%，同比下降7.99%。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为54.82%，高于行业均值29.6%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为20.15%，同比大幅下降45.85%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为54.82%高于行业均值29.6%，存货周转率为2次低于行业均值2.54次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为54.82%高于行业均值29.6%，应收账款周转率为0.86次低于行业均值4.28次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为54.82%高于行业均值29.6%，但现金周期为483.85天也高于行业均值250.5天。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为13.64%，12.11%，5.82%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为39.8%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.09%高于行业均值-3.02%。

报告期内，公司资产负债率为13.6%，同比增长41.04%；流动比率为4.36，速动比率为4；总债务为5165.32万元，其中短期债务为5165.32万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至4.36。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.2，低于行业均值0.02。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.44%、0.6%、4.54%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为111.3、57.86、5.38，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.7亿元，短期债务为0.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.763%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.41%、3.14%、3.28%，持续增长。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.29%、1.3%、1.37%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.8亿元、0.7亿元、0.4亿元，公司经营活动净现金流分别0.5亿元、-0.4亿元、-0.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.86，同比下降17.54%；存货周转率为2，同比增长3.25%；总资产周转率为0.24，同比下降11.69%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.86低于行业均值4.28，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为25.41%、27.77%、29.19%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.4亿元，较期初增长958.51%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为14.59、10.03、0.9，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为124.4万元，较期初增长2103.78%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.3亿元，较期初增长76.14%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为8.23%，高于行业均值6.47%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.28%、7.52%、8.23%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长61.1%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长61.1%，营业收入同比增长-4.59%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报