鹰眼预警：吉林化纤应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，吉林化纤发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为37.37亿元，同比增长1.83%；归母净利润为3218.56万元，同比增长135.2%；扣非归母净利润为1490.81万元，同比增长147.24%；基本每股收益0.0131元/股。

公司自1996年8月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.82亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对吉林化纤2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为37.37亿元，同比增长1.83%；净利润为3218.56万元，同比增长137.22%；经营活动净现金流为2.43亿元，同比下降26.03%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长1.83%，低于行业均值18.41%，行业偏离度超过50%。

• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-1.3亿元、-0.9亿元、0.3亿元，较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.83%，营业成本同比下降3.27%，收入与成本变动背离。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动1.83%，税金及附加同比变动-33.72%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动10.58%高于行业均值-50.05%，营业收入同比变动1.83%低于行业均值18.41%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为12.37%、20.35%、22.1%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长48.12%，营业成本同比增长-3.27%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长48.12%，营业收入同比增长1.83%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.83%，经营活动净现金流同比下降26.03%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为13.06%，同比增长54.06%；净利率为0.86%，同比增长136.55%；净资产收益率（加权）为0.74%，同比增长128.59%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为13.06%，低于行业均值15.83%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为0.86%，低于行业均值5.33%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.74%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.74%，低于行业均值6.52%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.4亿元，同比下降1139.67%。

报告期内，公司资产负债率为59.17%，同比增长0.61%；流动比率为0.51，速动比率为0.36；总债务为44亿元，其中短期债务为31.52亿元，短期债务占总债务比为71.63%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.51低于行业均值2.93，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为7.1亿元，短期债务为31.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.22，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为7.1亿元，短期债务为31.5亿元，经营活动净现金流为2.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.15，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为100.85%高于行业均值65.45%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.8亿元，短期债务为31.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.939%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-2亿元，营运资本为-23.7亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-21.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.75，同比下降22.96%；存货周转率为5.74，同比增长6.95%；总资产周转率为0.35，同比下降7.36%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率4.75低于行业均值56.78，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为5.05%、7.1%、7.73%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产占比较高。报告期内，固定资产/资产总额比值为57.58%, 同时营业收入/固定资产原值比值0.61，低于行业均值2.48。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.68、0.63、0.61，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为1.8亿元，较期初增长102.21%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为2.4亿元，同比增长21.74%。

点击吉林化纤鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报