鹰眼预警：*ST和科应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，*ST和科发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为1.44亿元，同比增长66.99%；归母净利润为-6258.01万元，同比增长22.81%；扣非归母净利润为-7984.3万元，同比增长9.59%；基本每股收益-0.6258元/股。

公司自2016年9月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为860万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST和科2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.44亿元，同比增长66.99%；净利润为-6285.11万元，同比增长22.47%；经营活动净现金流为-4844.88万元，同比下降154.86%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长66.99%，高于行业均值-3.46%，行业偏离度超过50%。

• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内，营业收入同比增长66.99%，净利润同比增长22.47%，营业收入变动与净利润变动差异大。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.1亿元、-0.8亿元、-0.6亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.1亿元、-0.8亿元、-0.6亿元，同比变动分别为125.91%、-710.61%、22.47%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动66.99%，销售费用同比变动-61.9%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动66.99%，税金及附加同比变动-49.51%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为59.44%，高于行业均值39.09%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长66.99%，经营活动净现金流同比下降154.86%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.77低于行业均值0.98，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为5.46%，同比下降47.67%；净利率为-43.63%，同比增长53.57%；净资产收益率（加权）为-20.4%，同比增长4.72%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为25.32%、10.44%、5.46%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为5.46%，低于行业均值29.37%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-43.63%，低于行业均值6.6%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期10.44%下降至5.46%，销售净利率由去年同期-93.99%增长至-43.63%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-20.4%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-20.4%，低于行业均值5.12%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-20.32%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.19%高于行业均值-3.02%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为84.01%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为21.23%，同比下降7.7%；流动比率为4.72，速动比率为3.57；总债务为217.76万元，其中短期债务为217.76万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.77，低于行业均值0.02。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.9亿元，短期债务为217.8万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.548%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为135.6万元，较期初变动率为73.52%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.4亿元，筹资活动净现金流为-111.8万元，融资渠道趋紧。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-0.8亿元、-0.6亿元、-0.5亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.76，同比增长139.15%；存货周转率为2.02，同比增长115.37%；总资产周转率为0.36，同比增长94.08%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.76低于行业均值4.29，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为504.6万元，较期初增长162.74%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报