鹰眼预警：实朴检测应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，实朴检测发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.74亿元，同比增长6.36%；归母净利润为-9353.84万元，同比下降420.84%；扣非归母净利润为-9771.25万元，同比下降211.71%；基本每股收益-0.78元/股。

公司自2022年1月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2400万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对实朴检测2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.74亿元，同比增长6.36%；净利润为-8795.87万元，同比下降459.45%；经营活动净现金流为-1364.14万元，同比下降274.43%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为5.47%，-135.83%，-420.84%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降420.84%，低于行业均值33.19%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为12.64%，-165.39%，-211.71%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降211.71%，低于行业均值-12.73%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.3亿元，-0.3亿元，-0.2亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.36%，净利润同比下降459.45%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.5亿元、-0.2亿元、-0.9亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动6.36%，营业成本同比变动27.07%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动6.36%，销售费用同比变动38.17%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长127.89%，营业收入同比增长6.36%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为95.28%，高于行业均值74.9%。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长29.07%，营业成本同比增长27.07%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长29.07%，营业收入同比增长6.36%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.36%，经营活动净现金流同比下降274.43%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.9亿元、782.1万元、-0.1亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.16低于行业均值0.97，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为20.47%，同比下降38.76%；净利率为-23.53%，同比下降425.99%；净资产收益率（加权）为-10.84%，同比下降401.85%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为40.31%、33.43%、20.47%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为20.47%，低于行业均值25.23%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为11.99%，-4.5%，-23.53%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-23.53%，低于行业均值8.55%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.84%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为12.62%，-1.99%，-10.84%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.84%，低于行业均值-4.61%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-10.29%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.5%高于行业均值-2.9%。

报告期内，公司资产负债率为26.09%，同比增长18.11%；流动比率为3.16，速动比率为2.71；总债务为5636.92万元，其中短期债务为5636.92万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.08、1.68、1.34，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.05，低于行业均值-0.01。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.47、0.03、-0.05，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.4亿元，短期债务为0.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.827%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为75.81%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.02，同比下降6.31%；存货周转率为2.65，同比下降4.1%；总资产周转率为0.3，同比下降17.67%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.02低于行业均值4.69，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.76，1.09，1.02，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.65低于行业均值15.98，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.01，2.77，2.65，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.67，0.37，0.3，总资产周转能力趋弱。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.6亿元，同比增长38.17%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为15.36%，高于行业均值3.9%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为9.52%、11.82%、15.36%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报