新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,显盈科技发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为6.82亿元,同比下降0.72%;归母净利润为2069.28万元,同比下降71.61%;扣非归母净利润为1778.87万元,同比下降72.93%;基本每股收益0.21元/股。
公司自2021年9月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为6482.4万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对显盈科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为6.82亿元,同比下降0.72%;净利润为2267.12万元,同比下降68.9%;经营活动净现金流为2646.71万元,同比下降70.08%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为6.8亿元,同比下降0.72%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.69亿 | 6.87亿 | 6.82亿 |
营业收入增速 | 7.31% | 20.65% | -0.72% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降0.72%,低于行业均值0.07%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.69亿 | 6.87亿 | 6.82亿 |
营业收入增速 | 7.31% | 20.65% | -0.72% |
营业收入增速行业均值 | 22.04% | 23.13% | 0.07% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降71.61%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 5350.07万 | 7289.7万 | 2069.28万 |
归母净利润增速 | -19.44% | 36.25% | -71.61% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降71.61%,低于行业均值9.68%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 5350.07万 | 7289.7万 | 2069.28万 |
归母净利润增速 | -19.44% | 36.25% | -71.61% |
归母净利润增速行业均值 | 21.28% | 1.91% | 9.68% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降72.93%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 5003.76万 | 6572.14万 | 1778.87万 |
扣非归母利润增速 | -22.91% | 31.34% | -72.93% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降72.93%,低于行业均值6.8%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 5003.76万 | 6572.14万 | 1778.87万 |
扣非归母利润增速 | -22.91% | 31.34% | -72.93% |
扣非归母利润增速行业均值 | 19.95% | 14.32% | 6.8% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.5亿元、0.7亿元、0.2亿元,同比变动分别为-19.44%、36.25%、-68.9%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 5350.07万 | 7289.7万 | 2267.12万 |
净利润增速 | -19.44% | 36.25% | -68.9% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-0.72%,销售费用同比变动39.9%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.69亿 | 6.87亿 | 6.82亿 |
销售费用(元) | 968.38万 | 1427.05万 | 1996.45万 |
营业收入增速 | 7.31% | 20.65% | -0.72% |
销售费用增速 | 46.49% | 47.36% | 39.9% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-0.72%,税金及附加同比变动77.24%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.69亿 | 6.87亿 | 6.82亿 |
营业收入增速 | 7.31% | 20.65% | -0.72% |
税金及附加增速 | -1.32% | -13.23% | 77.24% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长20.31%,营业收入同比增长-0.72%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 7.31% | 20.65% | -0.72% |
应收账款较期初增速 | 9.14% | -0.34% | 20.31% |
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动20.31%高于行业均值-123.27%,营业收入同比变动-0.72%低于行业均值0.07%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 7.31% | 20.65% | -0.72% |
营业收入增速行业均值 | 22.04% | 23.13% | 0.07% |
应收账款较期初增速 | 9.14% | -0.34% | 20.31% |
应收账款较期初增速行业均值 | 614.01% | -70.7% | -123.27% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长20.06%,营业成本同比增长1.46%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 54.32% | 7.23% | 20.06% |
营业成本增速 | 12.48% | 19.87% | 1.46% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长20.06%,营业收入同比增长-0.72%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 54.32% | 7.23% | 20.06% |
营业收入增速 | 7.31% | 20.65% | -0.72% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为23.3%,同比下降6.59%;净利率为3.32%,同比下降68.68%;净资产收益率(加权)为2.44%,同比下降72.15%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为23.3%,同比下降6.6%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 24.46% | 24.94% | 23.3% |
销售毛利率增速 | -12.43% | 1.99% | -6.6% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为3.32%,同比大幅下降68.68%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 9.4% | 10.61% | 3.32% |
销售净利率增速 | -24.92% | 12.93% | -68.68% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为23.3%高于行业均值21.03%,存货周转率为3.57次低于行业均值5.02次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 24.46% | 24.94% | 23.3% |
销售毛利率行业均值 | 22.03% | 21.5% | 21.03% |
存货周转率(次) | 4.2 | 4.01 | 3.57 |
存货周转率行业均值(次) | 5.52 | 4.96 | 5.02 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为23.3%高于行业均值21.03%,应收账款周转率为3.99次低于行业均值4.47次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 24.46% | 24.94% | 23.3% |
销售毛利率行业均值 | 22.03% | 21.5% | 21.03% |
应收账款周转率(次) | 3.81 | 4.42 | 3.99 |
应收账款周转率行业均值(次) | 4.59 | 4.63 | 4.47 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为14.9%,8.76%,2.44%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 14.9% | 8.76% | 2.44% |
净资产收益率增速 | -65.26% | -41.21% | -72.15% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为2.44%,低于行业均值3.56%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 14.9% | 8.76% | 2.44% |
净资产收益率行业均值 | 9.76% | 7.91% | 3.56% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为2.19%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 9.77% | 8.27% | 2.19% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.91%高于行业均值-1.38%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -82.56万 | -190.45万 | -790.31万 |
净资产(元) | 8.23亿 | 8.5亿 | 8.66亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.1% | -0.22% | -0.91% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -17.5% | -2.53% | -1.38% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为29.81%,同比增长37.84%;流动比率为1.66,速动比率为1.14;总债务为1.41亿元,其中短期债务为9893.57万元,短期债务占总债务比为69.94%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为3.76,2.74,1.66,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 3.76 | 2.74 | 1.66 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.09,低于行业均值0.14。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 2984.24万 | 2277.96万 | 1580.99万 |
流动负债(元) | 1.82亿 | 1.72亿 | 2.57亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.16 | 0.13 | 0.06 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.07 | 0.13 | 0.14 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为1,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3.73亿 | 2.64亿 | 1.41亿 |
总债务(元) | 4803.01万 | 4223.35万 | 1.41亿 |
广义货币资金/总债务 | 7.76 | 6.24 | 1 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为7.76、6.24、1,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3.73亿 | 2.64亿 | 1.41亿 |
总债务(元) | 4803.01万 | 4223.35万 | 1.41亿 |
广义货币资金/总债务 | 7.76 | 6.24 | 1 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.9亿元,短期债务为1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.456%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 3.7亿 | 2.36亿 | 9122.44万 |
短期债务(元) | 4803.01万 | 4223.35万 | 9893.57万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.77% | 1.03% | 1.46% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为539.8万元,较期初变动率为116.46%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 249.36万 |
本期预付账款(元) | 539.77万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.28%、0.42%、1.05%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 243.57万 | 249.36万 | 539.77万 |
流动资产(元) | 8.68亿 | 5.99亿 | 5.15亿 |
预付账款/流动资产 | 0.28% | 0.42% | 1.05% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长116.46%,营业成本同比增长1.46%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -45.43% | 2.38% | 116.46% |
营业成本增速 | 12.48% | 19.87% | 1.46% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为964.5万元,较期初变动率为75.08%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 550.88万 |
本期其他应收款(元) | 964.47万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.3亿元、3.2亿元、1.4亿元,公司经营活动净现金流分别0.5亿元、0.9亿元、0.3亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 1.33亿 | 3.17亿 | 1.42亿 |
经营活动净现金流(元) | 5216.48万 | 8846.95万 | 2646.71万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.99,同比下降9.71%;存货周转率为3.57,同比下降10.9%;总资产周转率为0.59,同比下降7.51%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为4.2,4.01,3.57,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 4.2 | 4.01 | 3.57 |
存货周转率增速 | -13.74% | -4.67% | -10.9% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为11.54%、12.27%、12.94%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 1.24亿 | 1.33亿 | 1.6亿 |
资产总额(元) | 10.76亿 | 10.84亿 | 12.34亿 |
存货/资产总额 | 11.54% | 12.27% | 12.94% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.79,0.64,0.59,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.79 | 0.64 | 0.59 |
总资产周转率增速 | -51.92% | -19.04% | -7.51% |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.8亿元,较期初增长108.3%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 1.84亿 |
本期固定资产(元) | 3.83亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为14.28、3.73、1.78,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.69亿 | 6.87亿 | 6.82亿 |
固定资产(元) | 3986.26万 | 1.84亿 | 3.83亿 |
营业收入/固定资产原值 | 14.28 | 3.73 | 1.78 |
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为280.6万元,较期初增长62.58%,所得税费用为-46.3万元。
项目 | 20221231 |
期初递延所得税资产(元) | 172.61万 |
本期递延所得税资产(元) | 280.63万 |
本期所得税费用(元) | -46.26万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.3亿元,较期初增长294.67%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 636.34万 |
本期长期待摊费用(元) | 2511.46万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.4亿元,较期初增长213.08%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 1314.88万 |
本期其他非流动资产(元) | 4116.56万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.2亿元,同比增长39.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 968.38万 | 1427.05万 | 1996.45万 |
销售费用增速 | 46.49% | 47.36% | 39.9% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.7%、2.08%、2.93%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 968.38万 | 1427.05万 | 1996.45万 |
营业收入(元) | 5.69亿 | 6.87亿 | 6.82亿 |
销售费用/营业收入 | 1.7% | 2.08% | 2.93% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.6亿元,同比增长22.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 3735.42万 | 4701.55万 | 5759.17万 |
管理费用增速 | 28.28% | 25.86% | 22.5% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长22.5%,营业收入同比增长-0.72%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 7.31% | 20.65% | -0.72% |
管理费用增速 | 28.28% | 25.86% | 22.5% |
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责任编辑:小浪快报
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