新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,永东股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为45.63亿元,同比增长1.31%;归母净利润为1.01亿元,同比增长157.37%;扣非归母净利润为9885.12万元,同比增长166.84%;基本每股收益0.2698元/股。
公司自2015年4月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为2.81亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.37元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对永东股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为45.63亿元,同比增长1.31%;净利润为1.01亿元,同比增长157.37%;经营活动净现金流为1.97亿元,同比增长177.61%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长1.31%,低于行业均值14.57%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 37.59亿 | 45.04亿 | 45.63亿 |
营业收入增速 | 57.2% | 19.82% | 1.31% |
营业收入增速行业均值 | 19.62% | 9.33% | 14.57% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为3.2亿元、0.4亿元、1亿元,同比变动分别为100.46%、-87.58%、157.37%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3.17亿 | 3938.37万 | 1.01亿 |
净利润增速 | 100.46% | -87.58% | 157.37% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为5.56%,同比增长25.98%;净利率为2.22%,同比增长154.04%;净资产收益率(加权)为4.49%,同比增长152.25%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为12.74%、4.42%、5.56%,同比变动分别为6.35%、-65.33%、25.98%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 12.74% | 4.42% | 5.56% |
销售毛利率增速 | 6.35% | -65.33% | 25.98% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为5.56%,低于行业均值21.81%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 12.74% | 4.42% | 5.56% |
销售毛利率行业均值 | 20.27% | 20.01% | 21.81% |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期4.42%增长至5.56%,存货周转率由去年同期8.68次下降至7.91次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 12.74% | 4.42% | 5.56% |
存货周转率(次) | 10.43 | 8.68 | 7.91 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期4.42%增长至5.56%,应收账款周转率由去年同期6.32次下降至6.27次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 12.74% | 4.42% | 5.56% |
应收账款周转率(次) | 6.6 | 6.32 | 6.27 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为4.49%,低于行业均值7.23%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 15.27% | 1.78% | 4.49% |
净资产收益率行业均值 | 7.74% | 7.15% | 7.23% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.35%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 13.1% | 1.42% | 3.35% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.3%高于行业均值-1.19%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -282.7万 | -964.87万 | -691.78万 |
净资产(元) | 22.17亿 | 22.03亿 | 23.05亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.13% | -0.44% | -0.3% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.51% | -0.54% | -1.19% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为29.14%,同比下降15.04%;流动比率为5.4,速动比率为4.07;总债务为7.64亿元,其中短期债务为1.63亿元,短期债务占总债务比为21.37%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.33,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 2.45亿 | 3.21亿 | 2.53亿 |
总债务(元) | 4.22亿 | 9.1亿 | 7.64亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.58 | 0.35 | 0.33 |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.58、0.35、0.33,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 2.45亿 | 3.21亿 | 2.53亿 |
总债务(元) | 4.22亿 | 9.1亿 | 7.64亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.58 | 0.35 | 0.33 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.8亿元,短期债务为1.6亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.56%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 1.64亿 | 1.06亿 | 1.85亿 |
短期债务(元) | 1.05亿 | 4.24亿 | 1.63亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.65% | 1.17% | 0.56% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为369万元,较期初变动率为71.15%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 215.58万 |
本期其他应收款(元) | 368.95万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为245.3万元,较期初变动率为220.64%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 76.5万 |
本期其他应付款(元) | 245.28万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.27,同比下降0.91%;存货周转率为7.91,同比下降8.86%;总资产周转率为1.38,同比下降4.94%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为6.6,6.32,6.27,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.6 | 6.32 | 6.27 |
应收账款周转率增速 | 25.03% | -4.24% | -0.91% |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为10.43,8.68,7.91,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 10.43 | 8.68 | 7.91 |
存货周转率增速 | 24.18% | -16.72% | -8.86% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2亿元,较期初增长78.51%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 1.1亿 |
本期在建工程(元) | 1.97亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长2670.29%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 62.46万 |
本期其他非流动资产(元) | 1730.29万 |
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责任编辑:小浪快报
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