新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,源飞宠物发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为9.91亿元,同比增长3.94%;归母净利润为1.26亿元,同比下降20.45%;扣非归母净利润为1.24亿元,同比下降16.4%;基本每股收益0.6608元/股。
公司自2022年7月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为5454万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对源飞宠物2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为9.91亿元,同比增长3.94%;净利润为1.46亿元,同比下降15.12%;经营活动净现金流为1.29亿元,同比增长5.11%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为64.46%,15.87%,-20.46%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.37亿 | 1.59亿 | 1.26亿 |
归母净利润增速 | 64.46% | 15.87% | -20.46% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降20.46%,低于行业均值17.7%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.37亿 | 1.59亿 | 1.26亿 |
归母净利润增速 | 64.46% | 15.87% | -20.46% |
归母净利润增速行业均值 | 5.1% | -3.14% | 17.7% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为95.59%,16.73%,-16.4%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.27亿 | 1.48亿 | 1.24亿 |
扣非归母利润增速 | 95.59% | 16.73% | -16.4% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降16.4%,低于行业均值7.88%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1.27亿 | 1.48亿 | 1.24亿 |
扣非归母利润增速 | 95.59% | 16.73% | -16.4% |
扣非归母利润增速行业均值 | 20.82% | 7.79% | 7.88% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长3.94%,净利润同比下降15.12%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 10.69亿 | 9.54亿 | 9.91亿 |
净利润(元) | 1.54亿 | 1.71亿 | 1.46亿 |
营业收入增速 | 75.71% | -10.77% | 3.94% |
净利润增速 | 82.94% | 11.36% | -15.12% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动3.94%,销售费用同比变动58.55%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 10.69亿 | 9.54亿 | 9.91亿 |
销售费用(元) | 1574.42万 | 1550.81万 | 2458.79万 |
营业收入增速 | 75.71% | -10.77% | 3.94% |
销售费用增速 | 8.57% | -1.5% | 58.55% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长33.39%,营业收入同比增长3.94%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 75.71% | -10.77% | 3.94% |
应收账款较期初增速 | 24.6% | -20.36% | 33.39% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.889低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.19亿 | 1.23亿 | 1.29亿 |
净利润(元) | 1.54亿 | 1.71亿 | 1.46亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.77 | 0.72 | 0.89 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.89低于行业均值2.67,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.19亿 | 1.23亿 | 1.29亿 |
净利润(元) | 1.54亿 | 1.71亿 | 1.46亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.77 | 0.72 | 0.89 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 3.56 | 1.85 | 2.67 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为22.14%,同比下降8.24%;净利率为14.69%,同比下降18.34%;净资产收益率(加权)为10.67%,同比下降47.31%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为22.14%,同比下降8.24%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 22.8% | 24.13% | 22.14% |
销售毛利率增速 | -12.88% | 5.85% | -8.24% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为22.14%,低于行业均值26.89%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 22.8% | 24.13% | 22.14% |
销售毛利率行业均值 | 26.77% | 26.97% | 26.89% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为22.14%低于行业均值26.89%,销售净利率为14.69%高于行业均值2.33%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 22.8% | 24.13% | 22.14% |
销售毛利率行业均值 | 26.77% | 26.97% | 26.89% |
销售净利率 | 14.41% | 17.98% | 14.69% |
销售净利率行业均值 | -11.21% | 5.61% | 2.33% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.42%高于行业均值-2.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -625.92万 | -608.29万 | -564.62万 |
净资产(元) | 6.39亿 | 12.55亿 | 13.54亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.98% | -0.48% | -0.42% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -2.24% | -1.99% | -2.51% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为13%,同比增长28.64%;流动比率为5.68,速动比率为4.75;总债务为2221.9万元,其中短期债务为2221.9万元,短期债务占总债务比为100%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为0.08%、0.1%、1.64%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 49.51万 | 123.22万 | 2221.9万 |
净资产(元) | 6.39亿 | 12.55亿 | 13.54亿 |
总债务/净资产 | 0.08% | 0.1% | 1.64% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为213.06%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 409.56万 |
本期预付账款(元) | 1282.19万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.27%、0.39%、1.16%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 176.88万 | 409.56万 | 1282.19万 |
流动资产(元) | 6.62亿 | 10.49亿 | 11.05亿 |
预付账款/流动资产 | 0.27% | 0.39% | 1.16% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长213.06%,营业成本同比增长6.66%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -19.37% | 131.55% | 213.06% |
营业成本增速 | 83.73% | -12.31% | 6.66% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为233.1万元,较期初变动率为505.27%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 38.51万 |
本期其他应收款(元) | 233.09万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为74万元,较期初变动率为210.95%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 23.81万 |
本期其他应付款(元) | 74.04万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.63,同比增长0.45%;存货周转率为4.41,同比增长13.01%;总资产周转率为0.67,同比下降18.88%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别1.29,0.83,0.67,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 1.29 | 0.83 | 0.67 |
总资产周转率增速 | 31.64% | -35.76% | -18.88% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为5.95、5.3、5.3,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 10.69亿 | 9.54亿 | 9.91亿 |
固定资产(元) | 1.8亿 | 1.8亿 | 1.87亿 |
营业收入/固定资产原值 | 5.95 | 5.3 | 5.3 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.4亿元,较期初增长64.51%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 8633.82万 |
本期在建工程(元) | 1.42亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为280.1万元,较期初增长499.21%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 46.75万 |
本期其他非流动资产(元) | 280.1万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.2亿元,同比增长58.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1574.42万 | 1550.81万 | 2458.79万 |
销售费用增速 | 8.57% | -1.5% | 58.55% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.47%、1.63%、2.48%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1574.42万 | 1550.81万 | 2458.79万 |
营业收入(元) | 10.69亿 | 9.54亿 | 9.91亿 |
销售费用/营业收入 | 1.47% | 1.63% | 2.48% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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