鹰眼预警：中兰环保营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，中兰环保发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为8.36亿元，同比增长15.65%；归母净利润为2050.02万元，同比下降27.1%；扣非归母净利润为1555.46万元，同比下降68.38%；基本每股收益0.21元/股。

公司自2021年8月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1981.88万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中兰环保2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.36亿元，同比增长15.65%；净利润为1738.97万元，同比下降33.11%；经营活动净现金流为1.28亿元，同比增长6918.88%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降27.1%，低于行业均值33.19%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降68.38%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降68.38%，低于行业均值-12.73%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长15.65%，净利润同比下降33.11%，营业收入与净利润变动背离。

报告期内，公司毛利率为22.75%，同比下降22.26%；净利率为2.08%，同比下降42.16%；净资产收益率（加权）为2.11%，同比下降27.74%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为22.75%，同比大幅下降22.26%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为22.75%，低于行业均值25.23%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为15.68%，3.6%，2.08%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为2.08%，低于行业均值8.55%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.11%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为13.58%，2.92%，2.11%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.01%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为67.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.2亿元，同比增长32.45%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1.9%高于行业均值-2.9%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-311.1万元，归母净利润为0.2亿元。

报告期内，公司资产负债率为42.58%，同比增长12.79%；流动比率为2，速动比率为1.96；总债务为5488.46万元，其中短期债务为5488.46万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为35.98%，37.71%，42.58%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.24，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.34、0.31、0.24，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为1.39%、4.68%、5.47%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为9.13、4.32、3.26，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.5亿元，短期债务为0.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.876%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为384.9万元，较期初变动率为37.85%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长37.85%，营业成本同比增长26.3%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.7，同比增长27.11%；存货周转率为21.18，同比增长44.75%；总资产周转率为0.5，同比增长8.07%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报