鹰眼预警：金河生物应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，金河生物发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为21.74亿元，同比增长2.42%；归母净利润为8645.7万元，同比增长14.34%；扣非归母净利润为7793.29万元，同比增长12.76%；基本每股收益0.1108元/股。

公司自2012年6月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为7.25亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金河生物2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为21.74亿元，同比增长2.42%；净利润为9443.45万元，同比下降20.05%；经营活动净现金流为1.99亿元，同比增长59.69%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长2.42%，低于行业均值34.18%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比增长14.34%，低于行业均值35.82%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比增长12.76%，低于行业均值36.08%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长2.42%，净利润同比下降20.05%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动2.42%，税金及附加同比变动-9.75%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长41.15%，营业收入同比增长2.42%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为16.98%、19.29%、21.28%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为29.55%，同比增长2.2%；净利率为4.34%，同比下降21.94%；净资产收益率（加权）为3.88%，同比增长25.16%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为29.55%，低于行业均值47.7%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为5.88%，5.56%，4.34%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为4.34%，低于行业均值13.56%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期28.92%增长至29.55%，销售净利率由去年同期5.56%下降至4.34%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.88%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为3.88%，低于行业均值5.8%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.07%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为5亿元，较期初变动率为66.59%。

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为11%、12.3%、19.8%，呈持续增长趋势。

报告期内，公司资产负债率为53.85%，同比增长16.55%；流动比率为0.9，速动比率为0.61；总债务为22.79亿元，其中短期债务为17.81亿元，短期债务占总债务比为78.17%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为33.66%，46.17%，53.85%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.9低于行业均值2.91，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.42，1.05，0.9，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为3.58高于行业均值2.2，短期债务占总债务超七成。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为7.3亿元，短期债务为17.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.41，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为7.3亿元，短期债务为17.8亿元，经营活动净现金流为2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.63、0.44、0.32，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为90.54%高于行业均值20.85%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为37.39%、65.73%、90.54%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.62、0.37、0.32，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.6亿元，较期初变动率为434.53%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.68%、0.69%、3.18%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.6亿元，较期初变动率为549.29%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为3.8亿元、4亿元、4.6亿元，公司经营活动净现金流分别1.5亿元、1.2亿元、2亿元。

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为7.4亿元，营运资本为-2.2亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-9.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.99，同比下降10.49%；存货周转率为2.28，同比下降5.53%；总资产周转率为0.44，同比下降11.86%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为6.36，5.57，4.99，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.79，2.41，2.28，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.56，0.5，0.44，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.28、1.63、1.59，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为6.5亿元，较期初增长114.62%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长106.36%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为5.9%、6.16%、6.59%，持续增长。

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.5亿元，同比增长563.33%。

点击金河生物鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报