鹰眼预警：宝莫股份营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，宝莫股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.87亿元，同比下降34.6%；归母净利润为523.33万元，同比下降82.38%；扣非归母净利润为-1762.71万元，同比下降170.08%；基本每股收益0.0086元/股。

公司自2010年8月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为1.19亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对宝莫股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.87亿元，同比下降34.6%；净利润为523.33万元，同比下降82.38%；经营活动净现金流为1.21亿元，同比增长254.74%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为3.9亿元，同比大幅下降34.6%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降34.6%，低于行业均值-12.86%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为523.3万元，同比大幅下降82.38%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降82.38%，低于行业均值-44.13%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降10363894.22%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降10363894.22%，低于行业均值-45.56%，偏离行业度超过50%。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为523.3万元，扣非净利润为-0.2亿元。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为523.3万元，且前三季度为-23.5万元，第四季度转负为正。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、0.3亿元、523.3万元，同比变动分别为36.15%、65.09%、-82.38%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-50.16%高于行业均值-104.1%，营业收入同比变动-34.6%低于行业均值-12.86%。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长65.71%，营业成本同比增长-30.35%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长65.71%，营业收入同比增长-34.6%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降34.6%，经营活动净现金流同比增长254.74%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为16.8%，同比下降23.23%；净利率为1.35%，同比下降73.06%；净资产收益率（加权）为0.6%，同比下降82.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为16.8%，同比大幅下降23.23%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为15.23%、21.88%、16.8%，同比变动分别为-18.58%、43.67%、-23.23%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.8%，低于行业均值22.09%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为1.35%，同比大幅下降73.06%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为1.35%，低于行业均值4.69%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.6%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.6%，低于行业均值4.06%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.56%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.02%高于行业均值-1.95%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为81.76%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为73.81%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为9.03%，同比下降44.95%；流动比率为7.19，速动比率为5.56；总债务为2551.26万元，其中短期债务为2551.26万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为302.07%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长302.07%，营业成本同比增长30.35%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.5亿元，较期初变动率为894.93%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为34.79%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.7，同比下降41.96%；存货周转率为2.87，同比下降48.35%；总资产周转率为0.39，同比下降33.68%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.7低于行业均值36.81，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为10.92，4.66，2.7，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.87低于行业均值5.92，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为7.54，5.56，2.87，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.66，0.58，0.39，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.38、3.31、2.49，持续下降。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为10.5%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1亿元，较期初增长28047.45%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为5.65%，高于行业均值3.06%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.03%、4.11%、5.65%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报