新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,奥赛康发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为14.43亿元,同比下降22.92%;归母净利润为-1.49亿元,同比增长34.23%;扣非归母净利润为-2.27亿元,同比增长20.43%;基本每股收益-0.16元/股。
公司自2015年4月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为6.1亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对奥赛康2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为14.43亿元,同比下降22.92%;净利润为-2.07亿元,同比增长22.06%;经营活动净现金流为-2656.84万元,同比增长49.7%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为14.4亿元,同比下降22.92%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 31.07亿 | 18.73亿 | 14.43亿 |
营业收入增速 | -17.87% | -39.72% | -22.92% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降22.92%,低于行业均值1.55%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 31.07亿 | 18.73亿 | 14.43亿 |
营业收入增速 | -17.87% | -39.72% | -22.92% |
营业收入增速行业均值 | 8.53% | 4.69% | 1.55% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-1.1亿元,-0.3亿元,-511.5万元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1.09亿 | -3456.36万 | -511.53万 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降22.92%,净利润同比增长22.06%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 31.07亿 | 18.73亿 | 14.43亿 |
净利润(元) | 3.81亿 | -2.66亿 | -2.07亿 |
营业收入增速 | -17.87% | -39.72% | -22.92% |
净利润增速 | -47.54% | -169.95% | 22.06% |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为3.8亿元、-2.7亿元、-2.1亿元,连续两年亏损。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3.81亿 | -2.66亿 | -2.07亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为3.8亿元、-2.7亿元、-2.1亿元,同比变动分别为-47.54%、-169.95%、22.06%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3.81亿 | -2.66亿 | -2.07亿 |
净利润增速 | -47.54% | -169.95% | 22.06% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-33.13%高于行业均值-189.19%,营业收入同比变动-22.92%低于行业均值1.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -17.87% | -39.72% | -22.92% |
营业收入增速行业均值 | 8.53% | 4.69% | 1.55% |
应收账款较期初增速 | -30.53% | -57.38% | -33.13% |
应收账款较期初增速行业均值 | -392.57% | 341.76% | -189.19% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降22.92%,经营活动净现金流同比增长49.7%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 31.07亿 | 18.73亿 | 14.43亿 |
经营活动净现金流(元) | 5.68亿 | -5281.49万 | -2656.84万 |
营业收入增速 | -17.87% | -39.72% | -22.92% |
经营活动净现金流增速 | -2.18% | -109.3% | 49.7% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.13低于行业均值2.19,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 5.68亿 | -5281.49万 | -2656.84万 |
净利润(元) | 3.81亿 | -2.66亿 | -2.07亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.49 | 0.2 | 0.13 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.49 | 1.94 | 2.19 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.49、0.2、0.13,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 5.68亿 | -5281.49万 | -2656.84万 |
净利润(元) | 3.81亿 | -2.66亿 | -2.07亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.49 | 0.2 | 0.13 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为80.81%,同比下降7.11%;净利率为-14.37%,同比下降1.11%;净资产收益率(加权)为-5.14%,同比增长29.49%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为91.08%、86.99%、80.81%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 91.08% | 86.99% | 80.81% |
销售毛利率增速 | -0.75% | -4.49% | -7.11% |
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为80.81%,高于行业均值51.69%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 91.08% | 86.99% | 80.81% |
销售毛利率行业均值 | 54.95% | 53.06% | 51.69% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为12.25%,-14.22%,-14.37%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 12.25% | -14.22% | -14.37% |
销售净利率增速 | -36.12% | -216.05% | -1.11% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为80.81%高于行业均值51.69%,存货周转率为1.79次低于行业均值2.9次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 91.08% | 86.99% | 80.81% |
销售毛利率行业均值 | 54.95% | 53.06% | 51.69% |
存货周转率(次) | 1.78 | 1.72 | 1.79 |
存货周转率行业均值(次) | 3 | 3.87 | 2.9 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-5.14%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 12.53% | -7.29% | -5.14% |
净资产收益率增速 | -51.86% | -158.18% | 29.49% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-5.14%,低于行业均值3.65%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 12.53% | -7.29% | -5.14% |
净资产收益率行业均值 | 4.76% | 4.27% | 3.65% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-4.93%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 12.12% | -7.25% | -4.93% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.02%高于行业均值-1.69%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | - | -2180.09万 | -45.88万 |
净资产(元) | 32.28亿 | 30.13亿 | 30.11亿 |
资产减值损失/净资产 | - | -0.72% | -0.02% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.66% | -1.87% | -1.69% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为14.56%,同比增长23.99%;流动比率为5.07,速动比率为4.68;总债务为1.17亿元,其中短期债务为1.17亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.06,低于行业均值0.09。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 2.51亿 | -3522.04万 | -9614.1万 |
流动负债(元) | 3.67亿 | 3.32亿 | 3.01亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.69 | -0.11 | -0.32 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.08 | 0.14 | 0.09 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为0.08%、1.61%、3.89%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 260.68万 | 4848.73万 | 1.17亿 |
净资产(元) | 32.28亿 | 30.13亿 | 30.11亿 |
总债务/净资产 | 0.08% | 1.61% | 3.89% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为464.1、16.54、9.05,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 12.1亿 | 8.02亿 | 10.59亿 |
总债务(元) | 260.68万 | 4848.73万 | 1.17亿 |
广义货币资金/总债务 | 464.1 | 16.54 | 9.05 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为10.5亿元,短期债务为1.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.362%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 11.66亿 | 7.73亿 | 10.47亿 |
短期债务(元) | 260.68万 | 4848.73万 | 1.17亿 |
利息收入/平均货币资金 | 2.01% | 1.22% | 1.36% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为57.15%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 944.39万 |
本期预付账款(元) | 1484.06万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长57.15%,营业成本同比增长13.73%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 45.39% | -39.55% | 57.15% |
营业成本增速 | -11.04% | -12.07% | 13.73% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.5亿元,较期初变动率为95.32%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 2473.76万 |
本期其他应收款(元) | 4831.77万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.65%、1.16%、2.21%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 1628.9万 | 2473.76万 | 4831.77万 |
流动资产(元) | 24.87亿 | 21.38亿 | 21.86亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.65% | 1.16% | 2.21% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为8.19,同比增长54.59%;存货周转率为1.79,同比增长4.29%;总资产周转率为0.42,同比下降20.68%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为3.81%、4.15%、4.75%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 1.42亿 | 1.42亿 | 1.67亿 |
资产总额(元) | 37.25亿 | 34.14亿 | 35.24亿 |
存货/资产总额 | 3.81% | 4.15% | 4.75% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.82,0.52,0.42,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.82 | 0.52 | 0.42 |
总资产周转率增速 | -18.23% | -36.4% | -20.68% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.97、3.7、3.32,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 31.07亿 | 18.73亿 | 14.43亿 |
固定资产(元) | 6.25亿 | 5.06亿 | 4.34亿 |
营业收入/固定资产原值 | 4.97 | 3.7 | 3.32 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.1亿元,较期初增长227.15%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 403.6万 |
本期其他非流动资产(元) | 1320.39万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为58.21%,高于行业均值27.21%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 19.98亿 | 11.94亿 | 8.4亿 |
营业收入(元) | 31.07亿 | 18.73亿 | 14.43亿 |
销售费用/营业收入 | 64.32% | 63.75% | 58.21% |
销售费用/营业收入行业均值 | 538.34% | 395.46% | 27.21% |
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责任编辑:小浪快报
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