鹰眼预警：华钰矿业营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，华钰矿业（维权）发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为8.71亿元，同比增长54.38%；归母净利润为7388.72万元，同比下降49.92%；扣非归母净利润为7259.07万元，同比下降56.93%；基本每股收益0.09元/股。

公司自2016年2月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2.26亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.29元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华钰矿业2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.71亿元，同比增长54.38%；净利润为4583.67万元，同比下降65.24%；经营活动净现金流为2.47亿元，同比下降10.53%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长54.39%，高于行业均值1.21%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为108.14%，-0.64%，-49.92%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降49.92%，低于行业均值8.74%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为92.93%，28.29%，-56.93%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降56.93%，低于行业均值7.68%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长54.39%，净利润同比下降65.24%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动54.39%，销售费用同比变动114.71%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长54.39%，经营活动净现金流同比下降10.53%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为41.96%，同比下降8.27%；净利率为5.26%，同比下降77.49%；净资产收益率（加权）为2.56%，同比下降49.21%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为41.96%，同比下降8.27%。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为41.96%，高于行业均值12.46%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为5.26%，同比大幅下降77.49%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为41.96%高于行业均值12.46%，存货周转率为2.27次低于行业均值7.46次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为2.56%，同比大幅下降49.21%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.56%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为2.56%，低于行业均值7.22%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.03%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.3亿元，归母净利润为0.7亿元。

报告期内，公司资产负债率为35.35%，同比增长2.55%；流动比率为0.42，速动比率为0.19；总债务为8.51亿元，其中短期债务为3.97亿元，短期债务占总债务比为46.67%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.42低于行业均值2.02，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.8亿元，短期债务为4亿元，广义货币资金/短期债务为0.46，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.8亿元，短期债务为4亿元，经营活动净现金流为2.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.16，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.25、0.23、0.22，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为20.73%、22.22%、24.28%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.28、0.26、0.21，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.7亿元，短期债务为4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.556%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为52.33%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为2.3%、2.96%、3.71%，持续增长。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为604.94%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1267.18，同比增长48.32%；存货周转率为2.27，同比下降10.07%；总资产周转率为0.16，同比增长48.38%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.27低于行业均值7.46，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为16.94，2.53，2.27，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为1.3%、3.33%、4.94%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.16低于行业均值1.22，行业偏离度超过50%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.5亿元，较期初增长7785.98%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长41.08%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为240.7万元，同比增长114.71%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.1%、0.2%、0.28%，持续增长。

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.5亿元，同比增长148.81%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报