鹰眼预警：格科微应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，格科微发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为46.97亿元，同比下降20.97%；归母净利润为4824.5万元，同比下降89.01%；扣非归母净利润为6168.72万元，同比下降82.57%；基本每股收益0.02元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为7996.48万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.06元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对格科微2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为46.97亿元，同比下降20.97%；净利润为4824.5万元，同比下降89.01%；经营活动净现金流为4.05亿元，同比下降8.55%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为8.44%，-15.1%，-20.97%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降20.97%，低于行业均值1.45%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为62.75%，-65.13%，-89.01%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降89.01%，低于行业均值-45.15%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为57.06%，-70.59%，-82.57%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降82.57%，低于行业均值-51.71%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-20.97%，销售费用同比变动8.91%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-20.97%，税金及附加同比变动32.72%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降，应收账款增速持续增长。近三期年报，营业收入同比变动分别为8.44%、-15.1%、-20.97%持续下降，应收账款较期初变动分别为-19.07%、4.11%、12.81%持续增长。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动12.81%高于行业均值-15.05%，营业收入同比变动-20.97%低于行业均值1.45%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为4.53%、5.56%、7.94%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长34.85%，营业成本同比增长-19.94%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长34.85%，营业收入同比增长-20.97%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为29.57%，同比下降2.98%；净利率为1.03%，同比下降86.09%；净资产收益率（加权）为0.61%，同比下降89.26%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为33.71%、30.48%、29.57%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为29.57%，低于行业均值32.8%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为17.98%，7.38%，1.03%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为1.03%，低于行业均值2.78%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为27.66%，5.68%，0.61%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.61%，低于行业均值1.99%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.28%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.77%高于行业均值-1.31%。

报告期内，公司资产负债率为61%，同比增长7.95%；流动比率为1.4，速动比率为0.74；总债务为104.01亿元，其中短期债务为54.54亿元，短期债务占总债务比为52.44%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为43.25%，56.5%，61%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.79，1.57，1.4，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为45.5亿元，短期债务为54.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.83，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为45.5亿元，短期债务为54.5亿元，经营活动净现金流为4.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.91、0.85、0.65，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.06，低于行业均值0.07。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.09、0.08、0.06，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为131.99%高于行业均值20.62%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为53.27%、108.47%、131.99%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.18、0.5、0.44，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为38.2亿元、46.9亿元、11.6亿元，公司经营活动净现金流分别4.4亿元、4.4亿元、4.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为13.36，同比下降27.2%；存货周转率为0.82，同比下降31.45%；总资产周转率为0.24，同比下降35.19%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为19.73，18.35，13.36，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.82低于行业均值3.9，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.67，1.19，0.82，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.74，0.38，0.24，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为90.9亿元，较期初增长704.09%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为26.06、5.26、0.52，持续下降。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为1.4亿元，较期初增长93.26%，所得税费用为-0.4亿元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为1.3亿元，同比增长309.91%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报