新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,河钢资源发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为58.67亿元,同比增长16.1%;归母净利润为9.12亿元,同比增长36.95%;扣非归母净利润为9.28亿元,同比增长38.19%;基本每股收益1.3979元/股。
公司自1999年7月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为5.8亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利6元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对河钢资源2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为58.67亿元,同比增长16.1%;净利润为12.69亿元,同比增长31.19%;经营活动净现金流为15.45亿元,同比增长100.07%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为20.2亿元、9.7亿元、12.7亿元,同比变动分别为34.23%、-52.16%、31.19%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 20.22亿 | 9.67亿 | 12.69亿 |
净利润增速 | 34.23% | -52.16% | 31.19% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动16.1%,销售费用同比变动-6.13%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 65.67亿 | 50.53亿 | 58.67亿 |
销售费用(元) | 16.22亿 | 16.57亿 | 15.55亿 |
营业收入增速 | 10.64% | -23.05% | 16.1% |
销售费用增速 | 10.8% | 2.13% | -6.13% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长38.36%,营业收入同比增长16.1%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 10.64% | -23.05% | 16.1% |
应收账款较期初增速 | -40.68% | 25.67% | 38.36% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为11.96%、19.54%、23.28%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 7.86亿 | 9.87亿 | 13.66亿 |
营业收入(元) | 65.67亿 | 50.53亿 | 58.67亿 |
应收账款/营业收入 | 11.96% | 19.54% | 23.28% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为63.02%,同比下降2.62%;净利率为21.63%,同比增长12.99%;净资产收益率(加权)为10.09%,同比增长28.21%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为73.01%、64.72%、63.02%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 73.01% | 64.72% | 63.02% |
销售毛利率增速 | 4.55% | -11.36% | -2.62% |
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为63.02%,高于行业均值40.5%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 73.01% | 64.72% | 63.02% |
销售毛利率行业均值 | 48.19% | 45.04% | 40.5% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为63.02%高于行业均值40.5%,存货周转率为3.69次低于行业均值7.12次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 73.01% | 64.72% | 63.02% |
销售毛利率行业均值 | 48.19% | 45.04% | 40.5% |
存货周转率(次) | 3.93 | 3.18 | 3.69 |
存货周转率行业均值(次) | 7.71 | 6.5 | 7.12 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为63.02%高于行业均值40.5%,应收账款周转率为4.99次低于行业均值8362.31次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 73.01% | 64.72% | 63.02% |
销售毛利率行业均值 | 48.19% | 45.04% | 40.5% |
应收账款周转率(次) | 6.22 | 5.7 | 4.99 |
应收账款周转率行业均值(次) | 103.16 | 60.85 | 8362.31 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为63.02%高于行业均值40.5%,但现金周期为50.57天也高于行业均值-18.73天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 73.01% | 64.72% | 63.02% |
销售毛利率行业均值 | 48.19% | 45.04% | 40.5% |
现金周期(天) | 26.6 | 69.01 | 50.57 |
现金周期行业均值(天) | 18.44 | 6.5 | -18.73 |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期64.72%下降至63.02%,销售净利率由去年同期19.14%增长至21.63%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 73.01% | 64.72% | 63.02% |
销售净利率 | 30.79% | 19.14% | 21.63% |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为63.02%高于行业均值40.5%,销售净利率为21.63%低于行业均值21.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 73.01% | 64.72% | 63.02% |
销售毛利率行业均值 | 48.19% | 45.04% | 40.5% |
销售净利率 | 30.79% | 19.14% | 21.63% |
销售净利率行业均值 | 26.2% | 26.72% | 21.97% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为10.09%,低于行业均值11.42%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 16.85% | 7.87% | 10.09% |
净资产收益率行业均值 | 21.88% | 16.24% | 11.42% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.01%高于行业均值-0.53%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -48.68万 | -386.46万 | -159.29万 |
净资产(元) | 107.44亿 | 119.29亿 | 121.9亿 |
资产减值损失/净资产 | 0% | -0.03% | -0.01% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.83% | -0.59% | -0.53% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为23.17%,同比增长1.87%;流动比率为6.65,速动比率为6.16;总债务为212.72万元,其中短期债务为212.72万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为6.05、5.92、4.78,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 6.05 | 5.92 | 4.78 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为2485.63、2458.3、2323.95,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 48.94亿 | 48.95亿 | 49.44亿 |
总债务(元) | 196.89万 | 199.12万 | 212.72万 |
广义货币资金/总债务 | 2485.63 | 2458.3 | 2323.95 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.99,同比下降12.53%;存货周转率为3.69,同比增长16.28%;总资产周转率为0.37,同比增长9.11%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率4.99低于行业均值8362.31,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.22 | 5.7 | 4.99 |
应收账款周转率行业均值(次) | 103.16 | 60.85 | 8362.31 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为6.22,5.7,4.99,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 6.22 | 5.7 | 4.99 |
应收账款周转率增速 | 29.63% | -8.42% | -12.53% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为5.62%、6.39%、8.61%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 7.86亿 | 9.87亿 | 13.66亿 |
资产总额(元) | 139.81亿 | 154.4亿 | 158.65亿 |
应收账款/资产总额 | 5.62% | 6.39% | 8.61% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程占比较大。报告期内,在建工程/资产总额比值35.61%,高于行业均值9.57%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
在建工程(元) | 43.57亿 | 52.08亿 | 56.5亿 |
资产总额(元) | 139.81亿 | 154.4亿 | 158.65亿 |
在建工程/资产总额 | 31.16% | 33.73% | 35.61% |
在建工程/资产总额行业均值 | 4.77% | 8.3% | 9.57% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为26.51%,高于行业均值3.59%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 16.22亿 | 16.57亿 | 15.55亿 |
营业收入(元) | 65.67亿 | 50.53亿 | 58.67亿 |
销售费用/营业收入 | 24.7% | 32.78% | 26.51% |
销售费用/营业收入行业均值 | 3.11% | 3.99% | 3.59% |
点击河钢资源鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/0/w400h400/20231127/9ece-7520e4e0c86423a0c596834c30eb42ea.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)