新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,鱼跃医疗发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为79.72亿元,同比增长12.25%;归母净利润为23.96亿元,同比增长50.21%;扣非归母净利润为18.36亿元,同比增长46.79%;基本每股收益2.41元/股。
公司自2008年4月上市以来,已经现金分红14次,累计已实施现金分红为26.11亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利8元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对鱼跃医疗2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为79.72亿元,同比增长12.25%;净利润为23.76亿元,同比增长51.11%;经营活动净现金流为21.27亿元,同比下降7.72%。
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长12.25%,经营活动净现金流同比下降7.72%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 68.94亿 | 71.02亿 | 79.72亿 |
经营活动净现金流(元) | 12.01亿 | 23.05亿 | 21.27亿 |
营业收入增速 | 2.51% | 3.01% | 12.25% |
经营活动净现金流增速 | -57.57% | 91.88% | -7.72% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.895低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 12.01亿 | 23.05亿 | 21.27亿 |
净利润(元) | 14.84亿 | 15.73亿 | 23.76亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.81 | 1.47 | 0.9 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.9低于行业均值1.07,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 12.01亿 | 23.05亿 | 21.27亿 |
净利润(元) | 14.84亿 | 15.73亿 | 23.76亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.81 | 1.47 | 0.9 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.23 | 0.85 | 1.07 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为51.49%,同比增长6.99%;净利率为29.81%,同比增长34.62%;净资产收益率(加权)为22.45%,同比增长28.21%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为51.49%,低于行业均值54.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 48.29% | 48.13% | 51.49% |
销售毛利率行业均值 | 61.01% | 55.25% | 54.34% |
• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的48.13%增长至51.49%,行业毛利率由上一期的55.25%下降至54.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 48.29% | 48.13% | 51.49% |
销售毛利率行业均值 | 61.01% | 55.25% | 54.34% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为51.49%低于行业均值54.34%,销售净利率为29.81%高于行业均值13.24%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 48.29% | 48.13% | 51.49% |
销售毛利率行业均值 | 61.01% | 55.25% | 54.34% |
销售净利率 | 21.53% | 22.15% | 29.81% |
销售净利率行业均值 | 23.42% | 17.68% | 13.24% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.78%高于行业均值-1.1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -2063.39万 | -1.04亿 | -9297.99万 |
净资产(元) | 84.3亿 | 100.66亿 | 119.15亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.24% | -1.03% | -0.78% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.35% | -2.19% | -1.1% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为25.38%,同比下降23.83%;流动比率为3.27,速动比率为2.77;总债务为14.85亿元,其中短期债务为8.01亿元,短期债务占总债务比为53.94%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.03,0.51,1.17,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 4124.19万 | 7.64亿 | 8.01亿 |
长期债务(元) | 14.59亿 | 15.09亿 | 6.84亿 |
短期债务/长期债务 | 0.03 | 0.51 | 1.17 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为2.7亿元,较期初变动率为44.68%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 1.9亿 |
本期应付票据(元) | 2.75亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力持续增长,融资渠道趋紧。近三期年报,长短期债务比分别为为0.03倍、0.51倍、1.17倍持续增长,筹资活动净现金流分别为7.7亿元、3.5亿元、-14.7亿元持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
筹资活动净现金流(元) | 7.75亿 | 3.55亿 | -14.65亿 |
长短债务比 | - | 0.76 | 0.78 |
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-5.6亿元,营运资本为65.1亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为70.7亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | 70.74亿 |
营运资金需求(元) | -5.62亿 |
营运资本(元) | 65.12亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为14.56,同比增长19.2%;存货周转率为2.65,同比下降0.3%;总资产周转率为0.51,同比下降2.09%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为3.19,2.66,2.65,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 3.19 | 2.66 | 2.65 |
存货周转率增速 | -5% | -16.81% | -0.3% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.62,0.52,0.51,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.62 | 0.52 | 0.51 |
总资产周转率增速 | -16.23% | -16.12% | -2.09% |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.1亿元,较期初增长360.89%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 2401.39万 |
本期在建工程(元) | 1.11亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.7亿元,较期初增长49.18%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 4863.6万 |
本期长期待摊费用(元) | 7255.42万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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