鹰眼预警：*ST宁科营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，*ST宁科（维权）发布2023年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.86亿元，同比下降58.06%；归母净利润为-4.66亿元，同比下降229.02%；扣非归母净利润为-4.44亿元，同比下降216.57%；基本每股收益-0.68元/股。

公司自1998年5月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为6882.88万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST宁科2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.86亿元，同比下降58.06%；净利润为-5.16亿元，同比下降203.42%；经营活动净现金流为2315.41万元，同比下降56.43%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为2.9亿元，同比大幅下降58.06%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降58.06%，低于行业均值-11.98%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-4.7亿元，同比大幅下降229.02%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降229.02%，低于行业均值-47.56%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-4.4亿元，同比大幅下降216.57%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降216.57%，低于行业均值-49.19%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.8亿元，-0.9亿元，-2.6亿元，连续为负数。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-58.06%，营业成本同比变动-36.33%，收入与成本变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-58.06%，税金及附加同比变动3.86%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长74.61%，营业收入同比增长-58.06%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动74.61%高于行业均值-121.69%，营业收入同比变动-58.06%低于行业均值-11.98%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.04低于行业均值2.28，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为-34.93%，同比下降414.35%；净利率为-180.67%，同比下降623.41%；净资产收益率（加权）为-117.39%，同比下降480.43%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为12.42%、11.11%、-34.93%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为12.42%、11.11%、-34.93%，同比变动分别为34.66%、133.74%、-414.35%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为-34.93%，低于行业均值21.5%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为-15.57%，-24.97%，-180.67%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-180.67%，低于行业均值3.82%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-117.39%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-2.43%，-20.22%，-117.39%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-117.39%，低于行业均值3.13%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-33.05%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-2.2亿元，同比下降326.92%。

报告期内，公司资产负债率为87.08%，同比增长19.74%；流动比率为0.11，速动比率为0.06；总债务为9.83亿元，其中短期债务为7.7亿元，短期债务占总债务比为78.26%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为87.08%高于行业均值38%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为64.7%，72.73%，87.08%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.11低于行业均值2.68，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.28，0.16，0.11，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.93，2.68，3.6，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.2亿元，短期债务为7.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.03，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.2亿元，短期债务为7.7亿元，经营活动净现金流为0.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.01，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.02、0.02、0.01，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.01，低于行业均值0.17。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为257.43%高于行业均值47.19%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为77.34%、115.92%、257.43%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.19、0.09、0.03，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.2亿元，短期债务为7.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.313%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.16%、5.34%、7.25%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长7.09%，营业成本同比增长36.33%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为334.7万元，较期初变动率为34.34%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.52%、0.99%、1.68%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为2.7亿元，较期初变动率为80.71%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.5亿元、0.6亿元、0.6亿元，公司经营活动净现金流分别-776.9万元、0.5亿元、0.2亿元。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-12.9亿元，营运资本为-16.1亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-3.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为6.37，同比下降75.6%；存货周转率为3.76，同比下降21.08%；总资产周转率为0.09，同比下降55.71%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率6.37低于行业均值36.67，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.56%、1%、1.93%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.09低于行业均值0.61，行业偏离度超过50%。

• 固定资产占比较高。报告期内，固定资产/资产总额比值为60.77%, 同时营业收入/固定资产原值比值0.16，低于行业均值2.99。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长108.03%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报