鹰眼预警：宝通科技应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，宝通科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为36.55亿元，同比增长12.16%；归母净利润为1.06亿元，同比增长126.79%；扣非归母净利润为1.56亿元，同比增长137.16%；基本每股收益0.2572元/股。

公司自2009年12月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为4.83亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.6元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对宝通科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为36.55亿元，同比增长12.16%；净利润为1.11亿元，同比增长123.69%；经营活动净现金流为4.31亿元，同比增长3450.38%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为3.8亿元、-4.7亿元、1.1亿元，同比变动分别为-13.07%、-222.24%、123.69%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动12.16%，销售费用同比变动-15.91%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长26.86%，营业收入同比增长12.16%，应收账款增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为39.33%，同比下降0.55%；净利率为3.04%，同比增长121.12%；净资产收益率（加权）为3.04%，同比增长127.84%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为41.23%、39.54%、39.33%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为39.33%，低于行业均值45.43%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期39.54%下降至39.33%，销售净利率由去年同期-14.38%增长至3.04%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.04%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为3.04%，低于行业均值3.16%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.42%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.56%高于行业均值-4.83%。

报告期内，公司资产负债率为34.84%，同比增长1.4%；流动比率为1.52，速动比率为1.36；总债务为9.92亿元，其中短期债务为9.37亿元，短期债务占总债务比为94.53%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为17.28高于行业均值3.63，短期债务占总债务超七成。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.94、0.77、0.71，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为18.14%、23.04%、26.23%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为61.66%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2.9亿元，较期初变动率为31.86%。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.7，同比下降2.35%；存货周转率为7.19，同比增长11.16%；总资产周转率为0.66，同比增长7.73%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率4.7低于行业均值11.92，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率7.19低于行业均值174.15，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为12.47%、12.82%、15%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.5亿元，较期初增长1172.05%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长182.93%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为19.31%，高于行业均值16.98%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为3.5亿元，同比增长30.89%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长30.89%，营业收入同比增长12.16%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报