鹰眼预警：庚星股份营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，庚星股份（维权）发布2023年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2023年全年营业收入为8.18亿元，同比下降55.72%；归母净利润为-5149.53万元，同比下降461.96%；扣非归母净利润为-5343.59万元，同比下降3411.86%；基本每股收益-0.22元/股。

公司自1996年9月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为640万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对庚星股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.18亿元，同比下降55.72%；净利润为-5136.93万元，同比下降403.16%；经营活动净现金流为3488.32万元，同比增长161.99%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为8.2亿元，同比大幅下降55.72%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降55.72%，低于行业均值9.14%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.5亿元，同比大幅下降461.96%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降461.96%，低于行业均值-11.81%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.5亿元，同比大幅下降3411.86%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降3411.86%，低于行业均值-17.22%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.1亿元，-0.1亿元，-0.2亿元，连续为负数。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.5亿元、0.2亿元、-0.5亿元，同比变动分别为-286.28%、135.86%、-403.16%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-55.72%，销售费用同比变动432.63%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-55.72%，税金及附加同比变动66.4%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长32.67%，营业收入同比增长-55.72%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动32.67%高于行业均值30.87%，营业收入同比变动-55.72%低于行业均值9.14%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降55.72%，经营活动净现金流同比增长161.99%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.82、0.79、-0.68，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为1.46%，同比增长9.42%；净利率为-6.28%，同比下降784.62%；净资产收益率（加权）为-19.74%，同比下降485.55%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为1.46%，低于行业均值11.59%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-6.28%，同比大幅下降784.62%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-6.28%，低于行业均值4.82%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期1.33%增长至1.46%，销售净利率由去年同期0.92%下降至-6.28%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-19.74%，同比大幅下降485.55%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-19.74%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-19.74%，低于行业均值1.2%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-18.56%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为48.83%，同比增长145.86%；流动比率为1.83，速动比率为1.67；总债务为2948.65万元，其中短期债务为2661.72万元，短期债务占总债务比为90.27%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动146.91%，资产负债率增长至48.83%。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.83。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.05，同比下降55.33%；存货周转率为30.03；总资产周转率为1.9，同比下降54.74%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为5.05，同比大幅下降至55.33%。

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率5.05低于行业均值54.6，行业偏离度超过50%。

• 应收账款占比较高。报告期内，应收账款/资产总额比值为40.09%，高于行业均值3.64%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为34.38%、34.79%、40.09%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅下降。报告期内，总资产周转率同比大幅下降至1.9。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.3亿元，较期初增长2370.44%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为327.6万元，较期初增长737.37%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为373.8万元，较期初增长198.53%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.1亿元，同比增长432.63%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.14%、0.14%、1.71%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长277.7%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长277.7%，营业收入同比增长-55.72%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报