鹰眼预警：中科电气营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，中科电气发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为49.08亿元，同比下降6.64%；归母净利润为4170.62万元，同比下降88.55%；扣非归母净利润为9348.9万元，同比下降79.67%；基本每股收益0.0577元/股。

公司自2009年12月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为5.33亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中科电气2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为49.08亿元，同比下降6.64%；净利润为1043.26万元，同比下降97.09%；经营活动净现金流为9.77亿元，同比增长140.11%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为49.1亿元，同比下降6.64%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为123.1%，-0.35%，-88.55%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降88.55%，低于行业均值-40.5%，偏离行业度超过50%。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.1亿元，且前三季度为-0.9亿元，第四季度转负为正。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-6.64%，销售费用同比变动35.38%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-6.64%，税金及附加同比变动44.31%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长24.15%，营业收入同比增长-6.64%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为42.07%，高于行业均值20.1%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降6.64%，经营活动净现金流同比增长140.11%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为15.46%，同比下降20.74%；净利率为0.21%，同比下降96.88%；净资产收益率（加权）为0.86%，同比下降90.07%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为16.13%，8.66%，0.86%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.86%，低于行业均值5.07%，行业偏离度超过50%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为34.8%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.5亿元，同比下降53.58%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.3亿元，归母净利润为0.4亿元。

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为79.07%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为49.39%，同比下降8.23%；流动比率为1.79，速动比率为1.19；总债务为23.6亿元，其中短期债务为14.08亿元，短期债务占总债务比为59.66%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.2亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.494%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为48.29%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.63，同比下降31.14%；存货周转率为1.74，同比下降21.83%；总资产周转率为0.45，同比下降23.96%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为33.6亿元，较期初增长84.36%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.95、2.89、1.46，持续下降。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为1.6亿元，较期初增长81.63%，所得税费用为-0.4亿元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.8亿元，同比增长35.38%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.6亿元，同比增长27.47%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长27.47%，营业收入同比增长-6.64%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报