新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,ST金鸿发布2023年年度报告,审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为12.32亿元,同比下降2.14%;归母净利润为-2.23亿元,同比下降67.88%;扣非归母净利润为-2.23亿元,同比下降85.07%;基本每股收益-0.33元/股。
公司自1996年12月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为2.75亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对ST金鸿2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为12.32亿元,同比下降2.14%;净利润为-2.52亿元,同比下降61.13%;经营活动净现金流为2亿元,同比下降12.15%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为12.3亿元,同比下降2.14%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 19.72亿 | 12.59亿 | 12.32亿 |
营业收入增速 | -14.39% | -36.17% | -2.14% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降2.14%,低于行业均值1.28%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 19.72亿 | 12.59亿 | 12.32亿 |
营业收入增速 | -14.39% | -36.17% | -2.14% |
营业收入增速行业均值 | 37.61% | 37.38% | 1.28% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-2.2亿元,同比大幅下降67.88%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -6.61亿 | -1.33亿 | -2.23亿 |
归母净利润增速 | -4099.47% | 79.91% | -67.88% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降67.88%,低于行业均值15.49%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -6.61亿 | -1.33亿 | -2.23亿 |
归母净利润增速 | -4099.47% | 79.91% | -67.88% |
归母净利润增速行业均值 | 84.36% | 21.42% | 15.49% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-2.2亿元,同比大幅下降85.07%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -6.94亿 | -1.2亿 | -2.23亿 |
扣非归母利润增速 | -92.98% | 82.68% | -85.07% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降85.07%,低于行业均值-12.48%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -6.94亿 | -1.2亿 | -2.23亿 |
扣非归母利润增速 | -92.98% | 82.68% | -85.07% |
扣非归母利润增速行业均值 | 126.88% | 36.62% | -12.48% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-6.7亿元、-1.6亿元、-2.5亿元,同比变动分别为-1974.84%、76.8%、-61.13%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -6.74亿 | -1.56亿 | -2.52亿 |
净利润增速 | -1974.84% | 76.8% | -61.13% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-2.14%,税金及附加同比变动15.74%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 19.72亿 | 12.59亿 | 12.32亿 |
营业收入增速 | -14.39% | -36.17% | -2.14% |
税金及附加增速 | -4% | -22.83% | 15.74% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.79低于行业均值1.19,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 2.22亿 | 2.28亿 | 2亿 |
净利润(元) | -6.74亿 | -1.56亿 | -2.52亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.33 | -1.46 | -0.79 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.89 | 1.13 | 1.19 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为9%,同比下降16.56%;净利率为-20.45%,同比下降64.66%;净资产收益率(加权)为-62.77%,同比下降155.79%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为13.81%、10.78%、9%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 13.81% | 10.78% | 9% |
销售毛利率增速 | 21.38% | -21.94% | -16.56% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为9%,低于行业均值17.29%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 13.81% | 10.78% | 9% |
销售毛利率行业均值 | 20.97% | 18.29% | 17.29% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-20.45%,同比大幅下降64.66%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -34.17% | -12.42% | -20.45% |
销售净利率增速 | -2323.54% | 63.65% | -64.66% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-20.45%,低于行业均值6.32%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -34.17% | -12.42% | -20.45% |
销售净利率行业均值 | 6.37% | 7.8% | 6.32% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-62.77%,同比大幅下降155.79%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -76% | 24.54% | -62.77% |
净资产收益率增速 | -5607.25% | 135.06% | -155.79% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-62.77%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -76% | 24.54% | -62.77% |
净资产收益率增速 | -5607.25% | 135.06% | -155.79% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-62.77%,低于行业均值5.69%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -76% | 24.54% | -62.77% |
净资产收益率行业均值 | 6.18% | 10.42% | 5.69% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-13.47%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -32.61% | -6.94% | -13.47% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报,商誉/净资产比值分别为5.2%、7%、11.4%,呈持续增长趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
商誉/净资产 | 5.2% | 7% | 11.4% |
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.2%高于行业均值-2.14%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -9262.45万 | -14.11万 | -72万 |
净资产(元) | 8.19亿 | 6.02亿 | 3.66亿 |
资产减值损失/净资产 | -11.3% | -0.02% | -0.2% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.57% | -0.41% | -2.14% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为91.5%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大供应商采购占比 | 75.12% | 55.84% | 91.5% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为86.47%,同比增长9.17%;流动比率为0.24,速动比率为0.23;总债务为12.5亿元,其中短期债务为10.1亿元,短期债务占总债务比为80.81%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为86.47%高于行业均值53.07%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 74.82% | 79.21% | 86.47% |
资产负债率行业均值 | 51.01% | 50.39% | 53.07% |
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为74.82%,79.21%,86.47%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 74.82% | 79.21% | 86.47% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.24低于行业均值1.09,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.5 | 0.35 | 0.24 |
流动比率行业均值(倍) | 1.3 | 1.17 | 1.09 |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为0.5,0.35,0.24,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.5 | 0.35 | 0.24 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至4.21。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 10.33亿 | 9.73亿 | 10.1亿 |
长期债务(元) | 3.78亿 | 3.58亿 | 2.4亿 |
短期债务/长期债务 | 2.73 | 2.72 | 4.21 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.5亿元,短期债务为10.1亿元,广义货币资金/短期债务为0.04,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 1.13亿 | 7031.55万 | 4538.1万 |
短期债务(元) | 10.33亿 | 9.73亿 | 10.1亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.11 | 0.07 | 0.04 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.5亿元,短期债务为10.1亿元,经营活动净现金流为2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 3.35亿 | 2.98亿 | 2.45亿 |
短期债务+财务费用(元) | 11.16亿 | 10.43亿 | 10.71亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.03,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.07 | 0.05 | 0.03 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为341.21%高于行业均值74.2%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 14.11亿 | 13.32亿 | 12.5亿 |
净资产(元) | 8.19亿 | 6.02亿 | 3.66亿 |
总债务/净资产行业均值 | 74.2% | 74.2% | 74.2% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为172.19%、221.15%、341.21%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 14.11亿 | 13.32亿 | 12.5亿 |
净资产(元) | 8.19亿 | 6.02亿 | 3.66亿 |
总债务/净资产 | 172.19% | 221.15% | 341.21% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.08、0.05、0.04,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 1.13亿 | 7031.55万 | 4538.1万 |
总债务(元) | 14.11亿 | 13.32亿 | 12.5亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.08 | 0.05 | 0.04 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.4亿元,短期债务为10.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.325%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 1.02亿 | 5941.24万 | 3843.1万 |
短期债务(元) | 10.33亿 | 9.73亿 | 10.1亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.54% | 0.33% | 1.33% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为45.22%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 1414.21万 |
本期预付账款(元) | 2053.67万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长45.22%,营业成本同比增长0.19%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -3.76% | -48.47% | 45.22% |
营业成本增速 | -16.74% | -33.93% | -0.19% |
• 其他应收款占比较高。报告期内,其他应收款/流动资产比值为72.71%,高于行业均值5.37%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 5.7亿 | 4.02亿 | 2.81亿 |
流动资产(元) | 8.14亿 | 5.37亿 | 3.87亿 |
其他应收款/流动资产 | 70.1% | 74.8% | 72.71% |
其他应收款/流动资产行业均值 | 4.88% | 4.8% | 5.37% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力高于行业均值,筹资活动净流出。报告期内,长短期债务比为4.21倍高于行业均值4.18倍,筹资活动净现金流为-1.7亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
筹资活动净现金流(元) | -2.71亿 | -1.72亿 | -1.7亿 |
长短债务比 | 1.62 | 4.21 | 4.76 |
长短债务比行业均值 | 3.76 | 2.43 | 4.18 |
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-6.6亿元,营运资本为-12.4亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-5.7亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -5.75亿 |
营运资金需求(元) | -6.63亿 |
营运资本(元) | -12.37亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为44.66,同比增长61.58%;存货周转率为70.76,同比增长41.62%;总资产周转率为0.44,同比增长7.39%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产占比较高。报告期内,固定资产/资产总额比值为63.35%, 同时营业收入/固定资产原值比值0.72,低于行业均值2.19。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入/固定资产原值 | 1.08 | 0.71 | 0.72 |
营业收入/固定资产原值行业均值 | 2.39 | 2.7 | 2.19 |
固定资产/资产总额 | 56.02% | 61.35% | 63.35% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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