鹰眼预警：思进智能净资产收益率较大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，思进智能发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.86亿元，同比下降4.4%；归母净利润为9758.99万元，同比下降29.95%；扣非归母净利润为9440.29万元，同比下降25.01%；基本每股收益0.41元/股。

公司自2020年11月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.53亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对思进智能2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.86亿元，同比下降4.4%；净利润为9758.99万元，同比下降29.95%；经营活动净现金流为1.13亿元，同比增长339.21%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为23.08%，6.4%，-4.4%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降4.4%，低于行业均值10.63%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为31.86%，12.85%，-29.95%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降29.95%，低于行业均值8.07%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-4.4%，销售费用同比变动16.13%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-4.4%，税金及附加同比变动27.75%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降，应收账款增速持续增长。近三期年报，营业收入同比变动分别为23.08%、6.4%、-4.4%持续下降，应收账款较期初变动分别为-6.54%、5.36%、7.52%持续增长。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动7.52%高于行业均值-87.37%，营业收入同比变动-4.4%低于行业均值10.63%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降4.4%，经营活动净现金流同比增长339.21%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为38.1%，同比下降5.05%；净利率为20.09%，同比下降26.73%；净资产收益率（加权）为9.54%，同比下降34.3%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为9.54%，同比大幅下降34.3%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.19%高于行业均值-1.69%。

报告期内，公司资产负债率为18.57%，同比下降8.98%；流动比率为3.66，速动比率为1.88；总债务为15.29万元，其中短期债务为15.29万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为162.2万元，较期初变动率为196.48%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长196.48%，营业成本同比增长1.16%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.3亿元，筹资活动净现金流为-0.6亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

报告期内，公司应收帐款周转率为8.99，同比下降10.21%；存货周转率为0.9，同比下降15.23%；总资产周转率为0.38，同比下降9.65%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为21.33%、26.01%、26.41%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为4.44、1.39、1.32，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.1亿元，较期初增长748%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.1亿元，较期初增长143.77%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.14%、4.56%、5.54%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长48.4%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长48.4%，营业收入同比增长-4.4%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击思进智能鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报