新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,潮宏基发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为59亿元,同比增长33.56%;归母净利润为3.33亿元,同比增长67.41%;扣非归母净利润为3.06亿元,同比增长71.93%;基本每股收益0.38元/股。
公司自2010年1月上市以来,已经现金分红13次,累计已实施现金分红为12.75亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对潮宏基2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为59亿元,同比增长33.56%;净利润为3.3亿元,同比增长60.93%;经营活动净现金流为6.15亿元,同比增长48.66%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长33.56%,高于行业均值-28.63%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 46.36亿 | 44.17亿 | 59亿 |
营业收入增速 | 44.2% | -4.73% | 33.56% |
营业收入增速行业均值 | 26.67% | 0.99% | -28.63% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为3.6亿元、2.1亿元、3.3亿元,同比变动分别为148.09%、-42.32%、60.94%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3.56亿 | 2.05亿 | 3.3亿 |
净利润增速 | 148.09% | -42.32% | 60.94% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动33.56%,销售费用同比变动6.96%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 46.36亿 | 44.17亿 | 59亿 |
销售费用(元) | 8.54亿 | 7.74亿 | 8.28亿 |
营业收入增速 | 44.2% | -4.73% | 33.56% |
销售费用增速 | 16.94% | -9.33% | 6.96% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为26.07%,同比下降13.61%;净利率为5.59%,同比增长20.5%;净资产收益率(加权)为9.33%,同比增长64.84%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为26.07%,低于行业均值27.68%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 33.39% | - | 26.07% |
销售毛利率行业均值 | 26.34% | 26.38% | 27.68% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为26.07%低于行业均值27.68%,销售净利率为5.59%高于行业均值2.49%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 33.39% | - | 26.07% |
销售毛利率行业均值 | 26.34% | 26.38% | 27.68% |
销售净利率 | 7.67% | - | 5.59% |
销售净利率行业均值 | -12.42% | 4.39% | 2.49% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-1.06%高于行业均值-2.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -181.99万 | -8332.43万 | -4048.06万 |
净资产(元) | 35.59亿 | 35.92亿 | 38.18亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.05% | -2.32% | -1.06% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -2.24% | -1.99% | -2.51% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为78.77%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大供应商采购占比 | 77.01% | 82.71% | 78.77% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为33.46%,同比下降5.27%;流动比率为2.4,速动比率为0.81;总债务为12.82亿元,其中短期债务为10.86亿元,短期债务占总债务比为84.72%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为5.55高于行业均值5.28,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 11.05亿 | - | 10.86亿 |
长期债务(元) | 2.07亿 | - | 1.96亿 |
短期债务/长期债务 | 5.35 | - | 5.55 |
长短债务比行业均值 | 49.13 | 9.29 | 5.28 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为9亿元,短期债务为10.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.83,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 8.6亿 | 8.08亿 | 8.98亿 |
短期债务(元) | 11.05亿 | - | 10.86亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.78 | - | 0.83 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力高于行业均值,筹资活动净流出。报告期内,长短期债务比为5.55倍高于行业均值3.17倍,筹资活动净现金流为-3.7亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
筹资活动净现金流(元) | -3.71亿 | -2.53亿 | -3.69亿 |
长短债务比 | 8.18 | 4.09 | 4.93 |
长短债务比行业均值 | 14.79 | 3.4 | 3.17 |
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为23.7亿元,公司营运资金需求为24.6亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-0.9亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -8772.19万 |
营运资金需求(元) | 24.55亿 |
营运资本(元) | 23.67亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为21.36,同比增长17.25%;存货周转率为1.63,同比增长42.44%;总资产周转率为1.05,同比增长32.33%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1.63低于行业均值6.13,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 1.25 | - | 1.63 |
存货周转率行业均值(次) | 5.47 | 5.7 | 6.13 |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为3.88%、4.79%、4.99%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2.19亿 | 2.66亿 | 2.86亿 |
资产总额(元) | 56.33亿 | 55.53亿 | 57.37亿 |
应收账款/资产总额 | 3.88% | 4.79% | 4.99% |
• 存货占比较高。报告期内,存货/资产总额比值为46.85%,高于行业均值11.79%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 27.27亿 | 26.65亿 | 26.88亿 |
资产总额(元) | 56.33亿 | 55.53亿 | 57.37亿 |
存货/资产总额 | 48.41% | 47.99% | 46.85% |
存货/资产总额行业均值 | 14.63% | 12.48% | 11.79% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为14.03%,高于行业均值12.06%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 8.54亿 | 7.74亿 | 8.28亿 |
营业收入(元) | 46.36亿 | 44.17亿 | 59亿 |
销售费用/营业收入 | 18.41% | 17.52% | 14.03% |
销售费用/营业收入行业均值 | 9.59% | 10.65% | 12.06% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.3亿元,同比增长38.13%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 9549.87万 | 9113.63万 | 1.26亿 |
管理费用增速 | -7.64% | -4.57% | 38.13% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长38.13%,营业收入同比增长33.56%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 44.2% | -4.73% | 33.56% |
管理费用增速 | -7.64% | -4.57% | 38.13% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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