鹰眼预警：金鸿顺应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，金鸿顺发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.72亿元，同比下降8.55%；归母净利润为614.03万元，同比增长151.48%；扣非归母净利润为-4508.36万元，同比下降52.78%；基本每股收益0.05元/股。

公司自2017年9月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为5824万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金鸿顺2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.72亿元，同比下降8.55%；净利润为609.7万元，同比增长151.12%；经营活动净现金流为-4793.52万元，同比下降137.52%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为9.69%，0.23%，-8.55%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降8.55%，低于行业均值19.68%，行业偏离度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.5亿元，同比大幅下降52.78%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降52.78%，低于行业均值75.07%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降8.55%，净利润同比增长151.12%，营业收入与净利润变动背离。

• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降8.55%，净利润为609.7万元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为609.7万元，扣非净利润为-0.5亿元。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为609.7万元，且前三季度为-0.4亿元，第四季度转负为正。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、-0.1亿元、609.7万元，同比变动分别为152.75%、-162.3%、151.12%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-8.55%，销售费用同比变动40.06%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-8.55%，税金及附加同比变动27.5%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为34.17%，高于行业均值29.3%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为609.7万元、经营活动净现金流为-0.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-7.862低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-7.86低于行业均值1.58，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为12.99%，同比增长10.29%；净利率为1.29%，同比增长155.9%；净资产收益率（加权）为0.59%，同比增长151.75%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为12.99%，同比大幅增长10.29%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为12.99%，低于行业均值22.05%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为1.29%，低于行业均值7.22%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.59%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.59%，低于行业均值7.24%，行业偏离度超过50%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为630.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为892.74%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.1亿元，同比增长66.52%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.98%高于行业均值-1.62%。

报告期内，公司资产负债率为34.02%，同比增长94.31%；流动比率为2.52，速动比率为2.15；总债务为3.63亿元，其中短期债务为3.63亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.42、3.15、1.26，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.09，低于行业均值0.09。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.66、0.62、-0.09，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金占比较大，有息负债占比较高。报告期内，货币资金/资产总额比值为40.06%高于行业均值17.1%，且总债务/负债总额比值为68.3%也高于行业均值43.15%，出现存贷双高特征。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.3亿元，短期债务为3.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.102%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为30.06%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长30.06%，营业成本同比增长9.81%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为1.7亿元，较期初变动率为4752.82%。

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为13.15%，高于行业均值0.77%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为3.3亿元，较期初变动率为159.26%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为646.3万元，较期初变动率为1238.37%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.07，同比下降8.73%；存货周转率为2.06，同比增长1.29%；总资产周转率为0.33，同比下降18.48%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为833.4万元，较期初增长748.96%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.1亿元，较期初增长228.49%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为882.5万元，同比增长40.06%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长124.8%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长124.8%，营业收入同比增长-8.55%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击金鸿顺鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报