鹰眼预警：铜牛信息营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，铜牛信息发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.78亿元，同比下降37.02%；归母净利润为-1.19亿元，同比下降82.77%；扣非归母净利润为-1.22亿元，同比下降81.19%；基本每股收益-0.8484元/股。

公司自2020年9月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1357.58万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对铜牛信息2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.78亿元，同比下降37.02%；净利润为-1.3亿元，同比下降89.97%；经营活动净现金流为4074.92万元，同比增长259.64%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为2.8亿元，同比大幅下降37.02%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降37.02%，低于行业均值-6.34%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.2亿元，同比大幅下降82.77%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降82.77%，低于行业均值8.98%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.2亿元，同比大幅下降81.19%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降81.19%，低于行业均值-34.11%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-612.3万元，-800.2万元，-1.4亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.5亿元、-0.7亿元、-1.3亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-37.02%，销售费用同比变动23.89%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-37.02%，税金及附加同比变动28.43%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-46.39%高于行业均值-92.37%，营业收入同比变动-37.02%低于行业均值-6.34%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降37.02%，经营活动净现金流同比增长259.64%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.31低于行业均值1.41，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为13.1%，同比下降18.92%；净利率为-46.8%，同比下降201.65%；净资产收益率（加权）为-11.62%，同比下降99.66%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为31.43%、16.15%、13.1%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为13.1%，低于行业均值39.51%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为16.37%，-15.52%，-46.8%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-46.8%，低于行业均值-4.61%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.62%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为4.59%，-5.82%，-11.62%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.62%，低于行业均值-0.98%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-11.4%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.52%高于行业均值-1.85%。

报告期内，公司资产负债率为9.3%，同比下降21.47%；流动比率为3.92，速动比率为3.37；总债务为1172.88万元，其中短期债务为1172.88万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.17%、0.3%、0.37%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为313.6万元，较期初变动率为56.65%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.83，同比下降30.45%；存货周转率为2.47，同比增长22.47%；总资产周转率为0.23，同比下降25.38%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.83低于行业均值4.24，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.33，2.64，1.83，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.47低于行业均值20.56，行业偏离度超过50%。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.01%、0.07%、3.22%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为11053.87%、2909.1%、57.63%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.23低于行业均值0.49，行业偏离度超过50%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长37.71%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.1亿元，同比增长23.89%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.45%、2.62%、5.16%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长33.98%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长33.98%，营业收入同比增长-37.02%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报