鹰眼预警：威尔泰经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，威尔泰发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为1.57亿元，同比增长6.06%；归母净利润为-1705.89万元，同比增长18.71%；扣非归母净利润为-1989.01万元，同比增长8.84%；基本每股收益-0.119元/股。

公司自2006年8月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为3954.18万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对威尔泰2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.57亿元，同比增长6.06%；净利润为-1193.07万元，同比增长21.35%；经营活动净现金流为-682.39万元，同比下降142.49%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长6.06%，低于行业均值23.51%，行业偏离度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比增长8.84%，低于行业均值40.65%，偏离行业度超过50%。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、-0.2亿元、-0.1亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、-0.2亿元、-0.1亿元，同比变动分别为405.33%、-163.93%、21.35%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-20.36%高于行业均值-189.84%，营业收入同比变动6.06%低于行业均值23.51%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.06%，经营活动净现金流同比下降142.49%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.57低于行业均值1.69，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为29.49%，同比增长3.04%；净利率为-7.62%，同比增长25.85%；净资产收益率（加权）为-8.79%，同比增长23.63%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为29.49%，低于行业均值34.76%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的28.62%增长至29.49%，行业毛利率由上一期的35.31%下降至34.76%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-7.62%，低于行业均值10.36%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.79%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-8.79%，低于行业均值7.14%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-9.2%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-460.2万元，同比下降41.06%。

报告期内，公司资产负债率为39.74%，同比下降13.42%；流动比率为2.07，速动比率为1.07；总债务为2468.72万元，其中短期债务为2468.72万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.06，低于行业均值0.01。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.5亿元，短期债务为0.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.207%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.1亿元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-682.4万元、-361.8万元、-0.2亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.56，同比增长36.75%；存货周转率为0.92，同比增长3.07%；总资产周转率为0.46，同比增长13.85%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.92低于行业均值2.97，行业偏离度超过50%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为31.54%、33.09%、37.92%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为10.92、8.07、7，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为10.43%，高于行业均值7.9%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为5.9%、9.75%、10.43%，持续增长。

点击威尔泰鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报