鹰眼预警：科瑞技术营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，科瑞技术发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为28.57亿元，同比下降11.98%；归母净利润为1.74亿元，同比下降44.55%；扣非归母净利润为1.1亿元，同比下降61.63%；基本每股收益0.422元/股。

公司自2019年7月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2.89亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.72元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科瑞技术2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为28.57亿元，同比下降11.98%；净利润为2.26亿元，同比下降41.21%；经营活动净现金流为3.12亿元，同比增长184.89%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为28.6亿元，同比下降11.98%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降11.98%，低于行业均值-7.86%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为1.7亿元，同比大幅下降44.55%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降44.55%，低于行业均值-0.44%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为1.1亿元，同比大幅下降61.63%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降61.63%，低于行业均值5.23%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.9亿元、3.8亿元、2.3亿元，同比变动分别为-72.74%、305.41%、-41.21%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-4%高于行业均值-181.61%，营业收入同比变动-11.98%低于行业均值-7.86%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为54.22%，高于行业均值39.09%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为46.56%、49.72%、54.22%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降11.98%，经营活动净现金流同比增长184.89%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为33.26%，同比下降7.37%；净利率为7.9%，同比下降33.21%；净资产收益率（加权）为6.15%，同比下降48.58%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为33.26%，同比下降7.37%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为7.64%、2.57%、0.74%、-3.06%，同比变动分别为-19.54%、82.69%、-48.21%、489.35%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为7.9%，同比大幅下降33.21%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.26%高于行业均值29.65%，存货周转率为1.43次低于行业均值2.59次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.26%高于行业均值29.65%，应收账款周转率为1.81次低于行业均值4.13次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.26%高于行业均值29.65%，但现金周期为266.68天也高于行业均值254.66天。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为6.15%，同比大幅下降48.58%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为6.15%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.67%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1.85%高于行业均值-3.02%。

报告期内，公司资产负债率为46.6%，同比下降7.21%；流动比率为1.57，速动比率为1.11；总债务为8.78亿元，其中短期债务为8.15亿元，短期债务占总债务比为92.76%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.02、1.15、1.13，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为55.06%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.81，同比下降27.09%；存货周转率为1.43，同比下降14.6%；总资产周转率为0.47，同比下降20.17%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为1.81，同比大幅下降至27.09%。

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.81低于行业均值4.13，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.03，1.67，1.43，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为21.06%、26.13%、26.25%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为9.8亿元，较期初增长106.07%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.4亿元，较期初增长41.36%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长136.52%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.6亿元，同比增长29.89%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长29.89%，营业收入同比增长-11.98%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报