鹰眼预警：通合科技应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，通合科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为10.09亿元，同比增长57.8%；归母净利润为1.03亿元，同比增长131.26%；扣非归母净利润为8409.22万元，同比增长170.46%；基本每股收益0.59元/股。

公司自2015年6月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为6101.44万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对通合科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.09亿元，同比增长57.8%；净利润为1.03亿元，同比增长133.41%；经营活动净现金流为1470.41万元，同比增长361.03%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长57.8%，高于行业均值4.78%，行业偏离度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动57.8%，销售费用同比变动19.46%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为65.01%，高于行业均值44.75%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.143低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.14低于行业均值0.84，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为33.15%，同比增长7.56%；净利率为10.17%，同比增长47.91%；净资产收益率（加权）为9.69%，同比增长115.81%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.15%，高于行业均值21.79%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.15%高于行业均值21.79%，存货周转率为2.71次低于行业均值4.53次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.15%高于行业均值21.79%，应收账款周转率为1.84次低于行业均值5.52次。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.2亿元，同比下降398.36%。

报告期内，公司资产负债率为43.68%，同比增长24.75%；流动比率为1.63，速动比率为1.3；总债务为2.41亿元，其中短期债务为2.23亿元，短期债务占总债务比为92.54%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为24.22%，34.99%，43.68%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.14，2.14，1.63，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为12.41高于行业均值2.9，短期债务占总债务超七成。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.28、0.69、0.44，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为9.02%、15.19%、21.61%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为4.03、2.82、1.51，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2亿元，短期债务为2.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.235%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为270.5万元，较期初变动率为93.41%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.6亿元、1.9亿元，公司经营活动净现金流分别194.3万元、-563.3万元、0.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.84，同比增长12.93%；存货周转率为2.71，同比增长10.46%；总资产周转率为0.57，同比增长26.42%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.84低于行业均值5.52，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为26.89%、28.33%、33.07%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.7亿元，较期初增长123.66%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.7亿元，较期初增长127.87%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.7亿元，同比增长29.7%。

点击通合科技鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报