鹰眼预警：丰元股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，丰元股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为27.77亿元，同比增长59.98%；归母净利润为-3.89亿元，同比下降358.03%；扣非归母净利润为-3.92亿元，同比下降354%；基本每股收益-1.39元/股。

公司自2016年6月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为4065.48万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对丰元股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为27.77亿元，同比增长59.98%；净利润为-4.32亿元，同比下降386.65%；经营活动净现金流为-14.88亿元，同比下降0.64%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长59.98%，高于行业均值-19.7%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为281.8%，184.24%，-358.03%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降358.03%，低于行业均值-41.45%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为252.93%，200.8%，-354%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降354%，低于行业均值-39.42%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-562.7万元，-0.6亿元，-3.2亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长59.98%，净利润同比下降386.65%，营业收入与净利润变动背离。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-4.3亿元。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.5亿元、1.5亿元、-4.3亿元，同比变动分别为281.66%、184.34%、-386.65%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动59.98%，营业成本同比变动95.8%，收入与成本变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长209.2%，营业收入同比增长59.98%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为53.97%，高于行业均值5.43%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长59.98%，经营活动净现金流同比下降0.64%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-14.9亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为-0.5亿元、-14.8亿元、-14.9亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为-0.02%，同比下降100.14%；净利率为-15.57%，同比下降279.18%；净资产收益率（加权）为-17.21%，同比下降263.59%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为-0.02%，同比大幅下降100.14%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为15.26%、18.27%、-0.02%，同比变动分别为73.38%、19.71%、-100.14%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为-0.02%，低于行业均值17.69%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-15.57%，同比大幅下降279.18%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-15.57%，低于行业均值5.64%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.21%，同比大幅下降263.59%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.21%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.21%，低于行业均值5.23%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-9.06%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-2.8亿元，同比下降9242.43%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为96.34%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为79.42%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为53.33%，同比增长39.71%；流动比率为1.38，速动比率为1.25；总债务为26.37亿元，其中短期债务为15.64亿元，短期债务占总债务比为59.31%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动39.72%，资产负债率增长至53.33%。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.38。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.46。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为10.1亿元，短期债务为15.6亿元，广义货币资金/短期债务为0.65，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为10.1亿元，短期债务为15.6亿元，经营活动净现金流为-14.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.44、0.91、0.49，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.73，低于行业均值0.06。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为42.97%、46.27%、95.32%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.84、0.81、0.38，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1.9亿元，较期初变动率为273.71%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.5亿元、10.3亿元、4.3亿元，公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、-14.8亿元、-14.9亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为7.8亿元，公司营运资金需求为11.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-3.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.8，同比下降32.87%；存货周转率为6.04，同比增长73.13%；总资产周转率为0.51，同比下降0.42%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.8，同比大幅下降至32.87%。

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.8低于行业均值77.46，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.55，0.51，0.51，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为16.2亿元，较期初增长154.46%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为283.5万元，较期初增长98.24%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长23.33%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报