鹰眼预警：力源科技营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，力源科技（维权）发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.55亿元，同比增长25.53%；归母净利润为-8784.25万元，同比下降141.84%；扣非归母净利润为-8847.22万元，同比下降115.77%；基本每股收益-0.56元/股。

公司自2021年4月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2255.3万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对力源科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.55亿元，同比增长25.53%；净利润为-8784.25万元，同比下降141.84%；经营活动净现金流为782.25万元，同比增长112.6%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.9亿元，同比大幅下降141.84%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降141.84%，低于行业均值33.19%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.9亿元，同比大幅下降115.77%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降115.77%，低于行业均值-12.73%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-508.6万元，-0.3亿元，-0.6亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长25.53%，净利润同比下降141.84%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-0.4亿元、-0.9亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动25.53%，营业成本同比变动46.98%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动25.53%，销售费用同比变动50.91%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长93.24%，营业成本同比增长46.98%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长93.24%，营业收入同比增长25.53%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.09低于行业均值0.97，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为7.65%，同比下降63.78%；净利率为-34.45%，同比下降92.66%；净资产收益率（加权）为-16.36%，同比下降172.21%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为22.94%、21.13%、7.65%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为7.65%，低于行业均值25.23%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为8.72%，-17.88%，-34.45%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-34.45%，低于行业均值8.55%，行业偏离度超过50%。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为80.18%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-16.36%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为6.63%，-6.01%，-16.36%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-16.36%，低于行业均值-4.61%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-12.62%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为50.92%，同比增长28.85%；流动比率为1.33，速动比率为0.79；总债务为1.72亿元，其中短期债务为1.72亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为29.85%，39.52%，50.92%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.49，1.8，1.33，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.5亿元，短期债务为1.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.89，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.5亿元，短期债务为1.7亿元，经营活动净现金流为782.2万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.56、0.41、0.3，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为11.1%、25.46%、35%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.44、1.11、0.89，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1亿元，短期债务为1.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.323%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.7亿元，公司营运资金需求为1.9亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.63，同比增长85.89%；存货周转率为1.14，同比下降26.08%；总资产周转率为0.26，同比增长17.61%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.63低于行业均值4.69，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.14低于行业均值15.98，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为9.07，1.55，1.14，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为4.53%、14.64%、27.12%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.6亿元，较期初增长11401.59%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长50.91%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为8.62%，高于行业均值3.9%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.88%、7.17%、8.62%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报