新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,国统股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为3.58亿元,同比下降42.25%;归母净利润为-2.55亿元,同比下降148.54%;扣非归母净利润为-2.04亿元,同比下降43.27%;基本每股收益-1.3723元/股。
公司自2008年1月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为9499.03万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对国统股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.58亿元,同比下降42.25%;净利润为-2.77亿元,同比下降161.19%;经营活动净现金流为-1.91亿元,同比下降441.5%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为3.6亿元,同比大幅下降42.25%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 11.51亿 | 6.2亿 | 3.58亿 |
营业收入增速 | 32.03% | -46.12% | -42.25% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降42.25%,低于行业均值2.73%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 11.51亿 | 6.2亿 | 3.58亿 |
营业收入增速 | 32.03% | -46.12% | -42.25% |
营业收入增速行业均值 | 0.97% | -14.01% | 2.73% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-2.6亿元,同比大幅下降148.54%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 859.38万 | -1.03亿 | -2.55亿 |
归母净利润增速 | -47.73% | -1293.99% | -148.54% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降148.54%,低于行业均值33.19%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 859.38万 | -1.03亿 | -2.55亿 |
归母净利润增速 | -47.73% | -1293.99% | -148.54% |
归母净利润增速行业均值 | 15.33% | -18.56% | 33.19% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-2亿元,同比大幅下降43.27%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 929.41万 | -1.42亿 | -2.04亿 |
扣非归母利润增速 | -10% | -1628.35% | -43.27% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降43.27%,低于行业均值-12.73%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 929.41万 | -1.42亿 | -2.04亿 |
扣非归母利润增速 | -10% | -1628.35% | -43.27% |
扣非归母利润增速行业均值 | 19.12% | -42.44% | -12.73% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.3亿元,-0.5亿元,-0.9亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -2643.3万 | -4648.97万 | -9375.72万 |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为0.1亿元、-1.1亿元、-2.8亿元,连续两年亏损。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1474.59万 | -1.06亿 | -2.77亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-42.25%,销售费用同比变动10.02%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 11.51亿 | 6.2亿 | 3.58亿 |
销售费用(元) | 806.28万 | 850.9万 | 936.15万 |
营业收入增速 | 32.03% | -46.12% | -42.25% |
销售费用增速 | 5.55% | 5.53% | 10.02% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-1.46%高于行业均值-38.68%,营业收入同比变动-42.25%低于行业均值2.73%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 32.03% | -46.12% | -42.25% |
营业收入增速行业均值 | 0.97% | -14.01% | 2.73% |
应收账款较期初增速 | 61.24% | 11.49% | -1.46% |
应收账款较期初增速行业均值 | -226.53% | 224.91% | -38.68% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为182.71%,高于行业均值74.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5.95亿 | 6.64亿 | 6.54亿 |
营业收入(元) | 11.51亿 | 6.2亿 | 3.58亿 |
应收账款/营业收入 | 51.75% | 107.08% | 182.71% |
应收账款/营业收入行业均值 | 56.88% | 73.33% | 74.9% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为51.75%、107.08%、182.71%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5.95亿 | 6.64亿 | 6.54亿 |
营业收入(元) | 11.51亿 | 6.2亿 | 3.58亿 |
应收账款/营业收入 | 51.75% | 107.08% | 182.71% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.69低于行业均值0.97,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -7702.99万 | 5606.08万 | -1.91亿 |
净利润(元) | 1474.59万 | -1.06亿 | -2.77亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -5.22 | -0.53 | 0.69 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.58 | 0.33 | 0.97 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为18.76%,同比下降2.35%;净利率为-77.4%,同比下降352.24%;净资产收益率(加权)为-39.66%,同比下降218.3%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为18.76%,同比下降2.35%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.84% | 19.21% | 18.76% |
销售毛利率增速 | -31.54% | 1.97% | -2.35% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为18.76%,低于行业均值25.23%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.84% | 19.21% | 18.76% |
销售毛利率行业均值 | 24.72% | 25.89% | 25.23% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为1.28%,-17.12%,-77.4%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 1.28% | -17.12% | -77.4% |
销售净利率增速 | -44.06% | -1435.62% | -352.24% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-77.4%,低于行业均值8.55%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 1.28% | -17.12% | -77.4% |
销售净利率行业均值 | -9.22% | -7.56% | 8.55% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-39.66%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0.99% | -12.46% | -39.66% |
净资产收益率增速 | -48.44% | -1358.59% | -218.3% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为0.99%,-12.46%,-39.66%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0.99% | -12.46% | -39.66% |
净资产收益率增速 | -48.44% | -1358.59% | -218.3% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-39.66%,低于行业均值-4.61%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0.99% | -12.46% | -39.66% |
净资产收益率行业均值 | 2.59% | 0.57% | -4.61% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-9.11%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 0.34% | -3.72% | -9.11% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.92%高于行业均值-2.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -272.21万 | -368.71万 | -702.18万 |
净资产(元) | 10.48亿 | 9.33亿 | 7.67亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.26% | -0.4% | -0.92% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.89% | -1.67% | -2.9% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为81.15%,同比增长3.87%;流动比率为0.6,速动比率为0.54;总债务为20.34亿元,其中短期债务为7.02亿元,短期债务占总债务比为34.5%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为81.15%高于行业均值44.34%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 73.88% | 78.13% | 81.15% |
资产负债率行业均值 | 45.11% | 45.71% | 44.34% |
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为73.88%,78.13%,81.15%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 73.88% | 78.13% | 81.15% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.6低于行业均值2.68,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.56 | 0.57 | 0.6 |
流动比率行业均值(倍) | 2.44 | 2.55 | 2.68 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1.5亿元,短期债务为7亿元,广义货币资金/短期债务为0.22,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 1.04亿 | 3.16亿 | 1.51亿 |
短期债务(元) | 6.86亿 | 12.25亿 | 7.02亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.15 | 0.26 | 0.22 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1.5亿元,短期债务为7亿元,经营活动净现金流为-1.9亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 2658.58万 | 3.72亿 | -4017.61万 |
短期债务+财务费用(元) | 7.72亿 | 13.37亿 | 8.05亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.09,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.06 | 0.14 | 0.09 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.11,低于行业均值-0.01。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -2681.17万 | 1241.06万 | -1.3亿 |
流动负债(元) | 16.71亿 | 20.24亿 | 19.96亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.02 | 0.01 | -0.07 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.01 | 0.01 | -0.01 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为265.23%高于行业均值67.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 17.1亿 | 21.68亿 | 20.34亿 |
净资产(元) | 10.48亿 | 9.33亿 | 7.67亿 |
总债务/净资产行业均值 | 67.09% | 67.09% | 67.09% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为163.23%、232.36%、265.23%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 17.1亿 | 21.68亿 | 20.34亿 |
净资产(元) | 10.48亿 | 9.33亿 | 7.67亿 |
总债务/净资产 | 163.23% | 232.36% | 265.23% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.4亿元,短期债务为7亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.837%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 7821.33万 | 3.02亿 | 1.42亿 |
短期债务(元) | 6.86亿 | 12.25亿 | 7.02亿 |
利息收入/平均货币资金 | 6.98% | 0.22% | 0.84% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为119.04%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 818.17万 |
本期预付账款(元) | 1792.16万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长119.04%,营业成本同比增长41.92%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -60.36% | 11.64% | 119.04% |
营业成本增速 | 47.84% | -46.37% | -41.92% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-4.1亿元,营运资本为-7.1亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-2.9亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -2.93亿 |
营运资金需求(元) | -4.15亿 |
营运资本(元) | -7.08亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.54,同比下降44.82%;存货周转率为2.53,同比下降33.63%;总资产周转率为0.09,同比下降42.65%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.54低于行业均值4.69,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | - | 0.98 | 0.54 |
应收账款周转率行业均值(次) | 2.82 | 2.75 | 4.69 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率2.53低于行业均值15.98,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | - | 3.82 | 2.53 |
存货周转率行业均值(次) | 27.04 | 21.91 | 15.98 |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为14.85%、15.56%、16.08%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 5.95亿 | 6.64亿 | 6.54亿 |
资产总额(元) | 40.1亿 | 42.66亿 | 40.69亿 |
应收账款/资产总额 | 14.85% | 15.56% | 16.08% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.09低于行业均值0.35,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | - | 0.15 | 0.09 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.39 | 0.36 | 0.35 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.32、1.35、0.98,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 11.51亿 | 6.2亿 | 3.58亿 |
固定资产(元) | 4.95亿 | 4.59亿 | 3.66亿 |
营业收入/固定资产原值 | 2.32 | 1.35 | 0.98 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.2亿元,较期初增长3156.59%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 59.91万 |
本期在建工程(元) | 1951.09万 |
• 其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为50.57%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他非流动资产(元) | 21.55亿 | 21.83亿 | 20.58亿 |
资产总额(元) | 40.1亿 | 42.66亿 | 40.69亿 |
其他非流动资产/资产总额 | 53.73% | 51.17% | 50.57% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为0.7%、1.37%、2.61%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 806.28万 | 850.9万 | 936.15万 |
营业收入(元) | 11.51亿 | 6.2亿 | 3.58亿 |
销售费用/营业收入 | 0.7% | 1.37% | 2.61% |
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