鹰眼预警：深振业A营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，深振业A发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为28.11亿元，同比下降24.03%；归母净利润为-8.03亿元，同比下降291.28%；扣非归母净利润为-8.05亿元，同比下降292.7%；基本每股收益-0.5946元/股。

公司自1992年4月上市以来，已经现金分红29次，累计已实施现金分红为28.56亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对深振业A2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为28.11亿元，同比下降24.03%；净利润为-9.02亿元，同比下降301.26%；经营活动净现金流为7276.32万元，同比下降96.86%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为28.1亿元，同比下降24.03%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降24.03%，低于行业均值-3.9%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-8亿元，同比大幅下降291.28%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降291.28%，低于行业均值316.43%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-8.1亿元，同比大幅下降292.7%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降292.7%，低于行业均值78.6%，偏离行业度超过50%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-9亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-24.03%，税金及附加同比变动31.36%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为0.61%、0.81%、1.49%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.08低于行业均值3.63，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为39.11%，同比增长1.24%；净利率为-32.08%，同比下降364.93%；净资产收益率（加权）为-10.79%，同比下降299.81%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为39.11%，高于行业均值22.27%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的38.63%增长至39.11%，行业毛利率由上一期的23.84%下降至22.27%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为-4.91%、6.11%、-1.7%、-31.58%，同比变动分别为-138.3%、24.01%、-47.74%、1226.73%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为17.92%，12.11%，-32.08%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-32.08%，低于行业均值-19.65%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为39.11%高于行业均值22.27%，存货周转率为0.1次低于行业均值15.99次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为39.11%高于行业均值22.27%，但现金周期为3273.63天也高于行业均值2278.12天。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期38.63%增长至39.11%，销售净利率由去年同期12.11%下降至-32.08%。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为39.11%高于行业均值22.27%，销售净利率为-32.08%低于行业均值-19.65%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.79%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为7.22%，5.4%，-10.79%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.79%，低于行业均值-10.12%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-5.09%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-8.4亿元，同比下降1454.51%。

报告期内，公司资产负债率为71.29%，同比增长4.96%；流动比率为1.73，速动比率为0.38；总债务为80.03亿元，其中短期债务为22.61亿元，短期债务占总债务比为28.25%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为71.29%高于行业均值60.64%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为65.32%，67.92%，71.29%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.12，2.03，1.73，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至0.39。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.49、0.42、0.36，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为100.17%、102.05%、107.54%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.57，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为38.6亿元，短期债务为22.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.333%，低于1.5%。

报告期内，公司应收帐款周转率为78.08，同比下降48.42%；存货周转率为0.1，同比下降26.67%；总资产周转率为0.11，同比下降27.4%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为180.52，151.37，78.08，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.1低于行业均值15.99，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为0.15，0.14，0.1，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.08%、0.11%、0.16%，持续增长。

• 存货占比较高。报告期内，存货/资产总额比值为65.72%，高于行业均值45.98%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.11低于行业均值0.28，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.16，0.15，0.11，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为72.71、68.34、67.81，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长46.75%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.18%、2.54%、3.29%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报