新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,东尼电子(维权)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为18.36亿元,同比下降2.76%;归母净利润为-6.07亿元,同比下降868.95%;扣非归母净利润为-6.3亿元,同比下降1821.85%;基本每股收益-2.61元/股。
公司自2017年6月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为4784.45万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东尼电子2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为18.36亿元,同比下降2.76%;净利润为-8.32亿元,同比下降1186.02%;经营活动净现金流为-3.4亿元,同比下降104.01%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为44.27%,41.04%,-2.76%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 13.39亿 | 18.89亿 | 18.36亿 |
营业收入增速 | 44.27% | 41.04% | -2.76% |
• 营业收入增速低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降2.76%,低于行业均值-2.21%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 13.39亿 | 18.89亿 | 18.36亿 |
营业收入增速 | 44.27% | 41.04% | -2.76% |
营业收入增速行业均值 | -71.39% | -53.68% | -2.21% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-6.1亿元,同比大幅下降868.95%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 3341.41万 | 1.08亿 | -6.07亿 |
归母净利润增速 | -30.15% | 223.37% | -868.95% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降868.95%,低于行业均值-55.21%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 3341.41万 | 1.08亿 | -6.07亿 |
归母净利润增速 | -30.15% | 223.37% | -868.95% |
归母净利润增速行业均值 | 251.89% | -5.43% | -55.21% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-6.3亿元,同比大幅下降1821.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1401.01万 | 6569.84万 | -6.3亿 |
扣非归母利润增速 | -25.27% | 368.94% | -1821.85% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降1821.85%,低于行业均值-63.74%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 1401.01万 | 6569.84万 | -6.3亿 |
扣非归母利润增速 | -25.27% | 368.94% | -1821.85% |
扣非归母利润增速行业均值 | 217.89% | 18.96% | -63.74% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-8.3亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3341.41万 | 1.06亿 | -8.32亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.3亿元、1.1亿元、-8.3亿元,同比变动分别为-30.15%、216.28%、-1186.02%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3341.41万 | 1.06亿 | -8.32亿 |
净利润增速 | -30.15% | 216.28% | -1186.02% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动2.85%高于行业均值-26.53%,营业收入同比变动-2.76%低于行业均值-2.21%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 44.27% | 41.04% | -2.76% |
营业收入增速行业均值 | -71.39% | -53.68% | -2.21% |
应收账款较期初增速 | 14.68% | 17.76% | 2.85% |
应收账款较期初增速行业均值 | -1939.49% | 139.79% | -26.53% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为40.43%,高于行业均值31.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 6.13亿 | 7.22亿 | 7.42亿 |
营业收入(元) | 13.39亿 | 18.89亿 | 18.36亿 |
应收账款/营业收入 | 45.78% | 38.23% | 40.43% |
应收账款/营业收入行业均值 | 27.15% | 28.34% | 31.9% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.3亿元、-1.7亿元、-3.4亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 2786.6万 | -1.66亿 | -3.4亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.41低于行业均值1.17,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 2786.6万 | -1.66亿 | -3.4亿 |
净利润(元) | 3341.41万 | 1.06亿 | -8.32亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.83 | -1.57 | 0.41 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.46 | 0.52 | 1.17 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为12.73%,同比下降34.08%;净利率为-45.3%,同比下降1216.89%;净资产收益率(加权)为-34.42%,同比下降835.47%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为12.73%,同比大幅下降34.08%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.96% | 19.67% | 12.73% |
销售毛利率增速 | -9.72% | 3.76% | -34.08% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为12.73%,低于行业均值32.07%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.96% | 19.67% | 12.73% |
销售毛利率行业均值 | 29.87% | 30.88% | 32.07% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的19.67%下降至12.73%,行业毛利率由上一期的30.88%增长至32.07%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.96% | 19.67% | 12.73% |
销售毛利率行业均值 | 29.87% | 30.88% | 32.07% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-45.3%,同比大幅下降1216.89%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 2.5% | 5.6% | -45.3% |
销售净利率增速 | -51.58% | 124.24% | -1216.89% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-45.3%,低于行业均值-0.07%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 2.5% | 5.6% | -45.3% |
销售净利率行业均值 | 11.81% | 7.51% | -0.07% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-34.42%,同比大幅下降835.47%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 2.88% | 6.35% | -34.42% |
净资产收益率增速 | -34.69% | 120.49% | -835.47% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-34.42%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 2.88% | 6.35% | -34.42% |
净资产收益率增速 | -34.69% | 120.49% | -835.47% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-34.42%,低于行业均值-1.34%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 2.88% | 6.35% | -34.42% |
净资产收益率行业均值 | 13.22% | 7.05% | -1.34% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-17.42%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 1.57% | 3.6% | -17.42% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-6.4亿元,同比下降977.49%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -1105.07万 | -4939.24万 | -6.43亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为66.24%,同比增长23.32%;流动比率为0.69,速动比率为0.48;总债务为20.26亿元,其中短期债务为14.62亿元,短期债务占总债务比为72.15%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为51.12%,53.09%,66.24%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 51.12% | 53.09% | 66.24% |
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至0.69。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.19 | 1.36 | 0.69 |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.69低于行业均值3.69,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.19 | 1.36 | 0.69 |
流动比率行业均值(倍) | 2.79 | 4.59 | 3.69 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至2.59。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 5.69亿 | 6.27亿 | 14.62亿 |
长期债务(元) | 4.1亿 | 8.86亿 | 5.64亿 |
短期债务/长期债务 | 1.39 | 0.71 | 2.59 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为3.7亿元,短期债务为14.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.25,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 4.39亿 | 3.29亿 | 3.72亿 |
短期债务(元) | 5.69亿 | 6.27亿 | 14.62亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.77 | 0.53 | 0.25 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为3.7亿元,短期债务为14.6亿元,经营活动净现金流为-3.4亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 4.67亿 | 1.63亿 | 3258.41万 |
短期债务+财务费用(元) | 6.2亿 | 6.73亿 | 15.88亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.15,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.37 | 0.27 | 0.15 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.31、0.3、0.15,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.31 | 0.3 | 0.15 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.14,低于行业均值0.04。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 1.23亿 | -5379.49万 | -1.46亿 |
流动负债(元) | 9.64亿 | 12.13亿 | 16.25亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.13 | -0.04 | -0.09 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.01 | 0.03 | 0.04 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.02、-0.13、-0.14,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 1.23亿 | -5379.49万 | -1.46亿 |
流动负债(元) | 9.64亿 | 12.13亿 | 16.25亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.13 | -0.04 | -0.09 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为113.2%高于行业均值47.01%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 9.79亿 | 15.13亿 | 20.26亿 |
净资产(元) | 15.99亿 | 20.12亿 | 17.9亿 |
总债务/净资产行业均值 | 47.01% | 47.01% | 47.01% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为61.2%、75.22%、113.2%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 9.79亿 | 15.13亿 | 20.26亿 |
净资产(元) | 15.99亿 | 20.12亿 | 17.9亿 |
总债务/净资产 | 61.2% | 75.22% | 113.2% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.45、0.22、0.18,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 4.39亿 | 3.29亿 | 3.72亿 |
总债务(元) | 9.79亿 | 15.13亿 | 20.26亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.45 | 0.22 | 0.18 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.3亿元,较期初变动率为265.47%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 740.62万 |
本期其他应收款(元) | 2706.71万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.5亿元,较期初变动率为194.35%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 1606.03万 |
本期应付票据(元) | 4727.38万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.8亿元,较期初变动率为27065.04%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 28.03万 |
本期其他应付款(元) | 7613.57万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为6.3亿元、7.4亿元、8.8亿元,公司经营活动净现金流分别0.3亿元、-1.7亿元、-3.4亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 6.27亿 | 7.44亿 | 8.85亿 |
经营活动净现金流(元) | 2786.6万 | -1.66亿 | -3.4亿 |
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-4.1亿元、-6.3亿元、-2亿元,持续为负数。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
自由现金流(元) | -4.06亿 | -6.33亿 | -2.03亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.51,同比下降11.36%;存货周转率为3.02,同比下降12.58%;总资产周转率为0.38,同比下降23.36%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率2.51低于行业均值8.87,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 2.33 | 2.83 | 2.51 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.03 | 8.74 | 8.87 |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为3.92,3.37,3.02,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 3.92 | 3.37 | 3.02 |
存货周转率增速 | -4.83% | -13.99% | -12.58% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.38、1.27、1,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 13.39亿 | 18.89亿 | 18.36亿 |
固定资产(元) | 9.67亿 | 14.89亿 | 18.31亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.38 | 1.27 | 1 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为8.4亿元,较期初增长322.35%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 2亿 |
本期在建工程(元) | 8.44亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.5亿元,较期初增长111.84%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 2514.19万 |
本期长期待摊费用(元) | 5326.15万 |
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责任编辑:小浪快报
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