鹰眼预警：三柏硕营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，三柏硕发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.32亿元，同比下降41.43%；归母净利润为-4293.73万元，同比下降165.35%；扣非归母净利润为-5290.06万元，同比下降184.96%；基本每股收益-0.1761元/股。

公司自2022年9月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1462.66万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对三柏硕2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.32亿元，同比下降41.43%；净利润为-4293.73万元，同比下降165.35%；经营活动净现金流为462.59万元，同比下降92.04%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为3.3亿元，同比大幅下降41.43%。

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降41.43%，低于行业均值-29.18%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为2.02%，-48.87%，-165.35%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降165.35%，低于行业均值20.3%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.5亿元，同比大幅下降184.96%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降184.96%，低于行业均值11.17%，偏离行业度超过50%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.4亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-41.43%，销售费用同比变动21.78%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-37.12%高于行业均值-410.93%，营业收入同比变动-41.43%低于行业均值-29.18%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为12.97%、17.37%、18.65%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.4亿元、0.6亿元、462.6万元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.11低于行业均值2.67，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.11、0.88、-0.11，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为12.65%，同比下降53.28%；净利率为-12.93%，同比下降211.59%；净资产收益率（加权）为-4.04%，同比下降133.39%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为12.65%，低于行业均值26.82%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-12.93%，低于行业均值2.28%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为35.7%，12.1%，-4.04%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.04%，低于行业均值3.93%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.3%高于行业均值-2.51%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为75.09%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为13.61%，同比下降0.06%；流动比率为6.61，速动比率为5.75；总债务为4927.81万元，其中短期债务为4471.92万元，短期债务占总债务比为90.75%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为9.81高于行业均值5.28，短期债务占总债务超七成。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.03，低于行业均值0.16。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长29.17%，营业成本同比增长29.85%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力高于行业均值，筹资活动净流出。报告期内，长短期债务比为9.81倍高于行业均值3.17倍，筹资活动净现金流为-0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.14，同比下降6.9%；存货周转率为2.39，同比下降17.25%；总资产周转率为0.27，同比下降48.86%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率4.14低于行业均值11.05，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.39低于行业均值6.18，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.27低于行业均值0.7，行业偏离度超过50%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为10、4.16、2.31，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长335.19%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长21.78%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.83%、5.54%、11.51%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报